上海益中亙泰（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡稱：益中亙泰）聚焦醫(yī)院后勤服務(wù)領(lǐng)域，專業(yè)從事醫(yī)院環(huán)境管理、運(yùn)送管理、秩序維護(hù)、工程管理、配送餐服務(wù)、導(dǎo)醫(yī)服務(wù)、電梯服務(wù)、餐飲服務(wù)、綠化養(yǎng)護(hù)、停車場(chǎng)管理、人事托管等后勤支持管理服務(wù)，目前正在沖刺深交所主板IPO。
【資料圖】
據(jù)招股書披露，益中亙泰2020年服務(wù)各類客戶共160家，其中醫(yī)院類客戶有148家，分布在全國70余座城市，截至2020年末在冊(cè)員工有24658名，每天為上百萬的病人和醫(yī)護(hù)人員提供服務(wù)。
益中亙泰稱，公司注冊(cè)有“醫(yī)管家”“兒醫(yī)管家”“益中行”等系列商標(biāo)。2019年公司榮獲上海市品牌培育示范企業(yè)，2020年“醫(yī)管家”榮獲上海品牌稱號(hào)。此外，公司還曾獲得“2019和2020物業(yè)服務(wù)企業(yè)綜合實(shí)力500強(qiáng)”“2019和2020醫(yī)院物業(yè)服務(wù)領(lǐng)先企業(yè)”“2021上海市物業(yè)服務(wù)綜合百強(qiáng)企業(yè)（醫(yī)院類管理面積第一名）”等獎(jiǎng)項(xiàng)和榮譽(yù)。
報(bào)告期可比前三年（2018年至2020年）內(nèi)，益中亙泰的營業(yè)收入分別為8.08億元、10.43億元、12.16億元，年化復(fù)合增長率為22.63%；歸母凈利潤分別為4509.90萬元、5770.15萬元、11211.76萬元，年化復(fù)合增長率為57.67%。
公司2020年曾申報(bào)創(chuàng)業(yè)板IPO，但在2021年主動(dòng)撤回申請(qǐng)文件，改為沖刺深交所主板。而在兩次申報(bào)材料中，公司披露的行業(yè)分類完全不同，應(yīng)收賬款賬齡及期后回款相互矛盾。
同時(shí)，益中亙泰中標(biāo)的多個(gè)項(xiàng)目的投標(biāo)人中都出現(xiàn)了同一家物業(yè)公司，該公司疑似與益中亙泰的借款對(duì)象存在關(guān)聯(lián)。此外，公司披露的股份支付、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、員工人數(shù)亦值得關(guān)注。
主動(dòng)撤材料或因創(chuàng)業(yè)板負(fù)面清單，轉(zhuǎn)戰(zhàn)主板卻現(xiàn)信披矛盾
2020年7月，深交所創(chuàng)業(yè)板受理了益中亙泰的IPO申請(qǐng)，但在2021年5月終止審核，原因?yàn)橐嬷衼兲┲鲃?dòng)撤回申請(qǐng)文件。6月，益中亙泰重新開始接受上市輔導(dǎo)，申報(bào)板塊變更為深交所主板。
據(jù)主板招股書披露，益中亙泰主要從事醫(yī)院、商業(yè)、公眾等領(lǐng)域的后勤服務(wù)業(yè)務(wù)，根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引（2012年修訂）》屬于“K70 房地產(chǎn)業(yè)”，根據(jù)《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)》（GB/T 4754-2017）屬于“K70 房地產(chǎn)業(yè)”之“K7020 物業(yè)管理”。
不過，益中亙泰此前在創(chuàng)業(yè)板招股書中表示，從業(yè)務(wù)性質(zhì)來看，公司根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引（2012年修訂）》屬于“Q83 衛(wèi)生”，根據(jù)《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)》（GB/T 4754-2017）屬于“Q84 衛(wèi)生”之“Q8499 其他未列明衛(wèi)生服務(wù)”。
值得注意的是，根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》第四條規(guī)定，原則上不支持12個(gè)行業(yè)的企業(yè)申報(bào)在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市，“房地產(chǎn)業(yè)”正是其中之一。創(chuàng)業(yè)板審核中心也曾在二輪問詢中問及創(chuàng)業(yè)板定位相關(guān)問題，當(dāng)時(shí)益中亙泰回復(fù)稱，公司業(yè)務(wù)不屬于創(chuàng)業(yè)板負(fù)面清單。
此外，益中亙泰主板和創(chuàng)業(yè)板招股書的信息披露還存在相互矛盾的情形。
據(jù)主板招股書“應(yīng)收賬款期后回款分析”處披露，截至2019年12月31日，公司應(yīng)收賬款余額為27512.57萬元，期后六個(gè)月內(nèi)回款100%，換言之，2020年6月30日的應(yīng)收賬款理應(yīng)都是在2020年形成，賬齡不超過6個(gè)月。
但據(jù)創(chuàng)業(yè)板招股書，截至2020年6月30日，公司仍存在部分賬齡在1年以上的應(yīng)收賬款，賬面余額合計(jì)39.58萬元，其中，賬齡在1-2年、2-3年、3-4年、4-5年、5年以上的應(yīng)收賬款余額分別為30.72萬元、1萬元、0.79萬元、5.96萬元、1.10萬元。
神秘投標(biāo)人多次“陪跑”，疑與借款對(duì)象存關(guān)聯(lián)
據(jù)招股書披露，2017年5月至2018年9月，供應(yīng)商青海康綠源枸杞種植專業(yè)合作社（以下簡稱：青海康綠源）曾因資金周轉(zhuǎn)向益中亙泰申請(qǐng)借款3次。公司累計(jì)提供的借款本金共計(jì)103萬元，借款期限為9個(gè)月至12個(gè)月不等。其中，80萬元借款本金收取利息，借款利率為4.25%/年。截至2019年5月31日，上述借款已全部歸還。
工商信息顯示，青海康綠源的聯(lián)系電話為180****6366，與浙江愛心物業(yè)管理服務(wù)有限公司（以下簡稱：愛心物業(yè)）相同。而據(jù)招投標(biāo)信息，2021年11月，愛心物業(yè)和益中亙泰共同參與“金華市中心醫(yī)院電梯服務(wù)項(xiàng)目”的招標(biāo)，最終益中亙泰中標(biāo)該項(xiàng)目。
類似情形還出現(xiàn)在“青島市市立醫(yī)院東院二期物業(yè)管理服務(wù)”“重慶醫(yī)科大學(xué)附屬第一醫(yī)院青杠老年護(hù)養(yǎng)中心一區(qū)物業(yè)管理服務(wù)”“三亞市人民醫(yī)院醫(yī)院后勤物業(yè)服務(wù)”等多個(gè)項(xiàng)目上，均由益中亙泰中標(biāo)。
股份支付確認(rèn)或不足，向控股股東折價(jià)轉(zhuǎn)讓參股公司股權(quán)
2017年7月，益中亙泰設(shè)立了寧波梅山保稅港區(qū)曜靈投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱：曜靈投資）作為中高層員工的持股平臺(tái)，曜靈投資受讓了公司實(shí)控人朱春堂持有的公司出資額250萬元，受讓價(jià)格為2元/出資額。
而公司同期引入外部投資者廣州德福二期股權(quán)投資基金（有限合伙）（以下簡稱：德福投資）的價(jià)格為19.97元/出資額，公司以此價(jià)格作為公允價(jià)值計(jì)算股份支付費(fèi)用。按19.97元/出資額的價(jià)格計(jì)算，益中亙泰整體估值達(dá)到10.50億元。
2019年12月，益中亙泰實(shí)控人、董事長朱春堂對(duì)公司市場(chǎng)部總監(jiān)張琳?qǐng)?zhí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，仍以2017年7月外部PE機(jī)構(gòu)德福投資的入股價(jià)19.97元/出資額換算成股份公司股份每股作價(jià)10.50元作為確認(rèn)權(quán)益工具公允價(jià)值的依據(jù)，以該公允價(jià)值計(jì)算，公司估值仍為10.50億元。究竟是公司兩年以來估值確實(shí)沒有增長，還是該公允價(jià)值有不公允之嫌？
上海益護(hù)健康管理有限公司（以下簡稱：益護(hù)健康）原由益中亙泰和實(shí)控人朱春堂于2016年11月合資成立，益中亙泰出資165萬元，持股33%。2017年7月，公司將所持益護(hù)健康33%的股權(quán)折價(jià)轉(zhuǎn)讓給控股股東上海益中實(shí)業(yè)有限公司（以下簡稱：益中實(shí)業(yè)），價(jià)格為140.07萬元，益中亙泰稱系因益護(hù)健康成立后基本未經(jīng)營，護(hù)工中介業(yè)務(wù)以現(xiàn)金收款為主，財(cái)務(wù)規(guī)范的難度較高。
2019年12月，朱春堂、益中實(shí)業(yè)又將益護(hù)健康100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方。
另一方面，根據(jù)益中亙泰官網(wǎng)《“醫(yī)管家”2018 年度總結(jié)暨表彰大會(huì)順利閉幕》一文介紹，2018年公司有2萬多名員工。而據(jù)招股書披露，公司及分、子公司2017年末、2018年末的員工人數(shù)分別為14714人、18164人。