最近$成都銀行(SH601838)$在銀行股里鶴立雞群，包攬了去年和今年銀行股漲幅第一名。作為持有者，當然是應該高興的事情；作為其他銀行股持有者，也應該是高興的事情，畢竟其他銀行股漲了，自己的遲早也會漲起來，一榮俱榮嘛。

然而現實情況是持有者擔心，擔心漲得多了會跌；持有其他銀行股的眼紅，說這是“莊股”，真的無語。

【資料圖】

那么，成都銀行的發展潛力如何？估值水平如何？未來什么時候可以賣？今天給大家分析一下。

成都銀行的基本面就不分析了，以前分析得很多，雪球@太原的數據也非常能說明問題，說明成都銀行的風控非常好，將來的發展延續性非常強。

按照今年成都銀行的趨勢，每股收益有望達到2.6元，如果今年十月份順利轉股的話，按照比例攤薄（攤薄約20%的四分之一），約2.5元左右（實際轉股攤薄15%，20%的數據有誤）；

可轉債得到補充以后，明年的發展無憂，大概率繼續維持高增長，考慮到明年可轉債轉股的攤薄效應（攤薄20%的四分之三），假設明年繼續維持30%的利潤增長，那么每股收益差不多2.85元左右。

作為連年高增長的股票，按道理正常估值應該在1PEG左右，即今年75元，明年85元。但顯然大家不會同意，銀行股怎么配有這么高的估值呢？

那就結合前幾年招商銀行和寧波銀行的估值看吧，合理估值15PE、2PB還是應該有的。

15PE：今年37.5元，明年42.75元；

2PB：今年30元，明年36元。

可見，不管按照什么指標來看，空間還大著呢。

考慮到當前銀行板塊不受待見，那就退而求其次，估值按照10倍也可以吧，今年25，明年28那也行。

可以看到，不管我們怎么退一步來看，成都銀行當前依然是非常低估的，根本沒必要擔心漲多了會跌，成長性是我們最好的朋友，時間越長，拿得越安心。

賣出，我覺得兩種情況吧，要么是估值偏高了；要么是有更好的可以調倉過去。

至于這兩年漲幅居前，那完全是成長性在推動，難不成一個估值六七倍倍，每年成長性30%的股票就不該漲？任由其估值降到4、到3？到哪兒去找這好事。

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