今天的市場，其實沒有多少好說的。

【資料圖】

在預期刺激下，包括特斯拉變相降價、光伏海外裝機免稅等，今天市場走了一個小幅的沖高回落，這種走勢也合情合理，畢竟市場弱久了，多頭猶豫在所難念。

現在這個狀態，其實都在等，經歷一波持續殺跌后賣方也賣不動了，畢竟不論是成長賽道還是核心資產估值都具備很強的優勢了；多方資金由于靴子沒有落地更多的還是在耐心等待，不敢輕易試錯。

而有些激進的資金怕踏空，在事件刺激下開始出手新能源，以求博取反彈的先手。

大家都在等，周四凌晨對岸加息落地，不管加多少點，都算是靴子落地，只要落地市場就不會這么糾結了。

但是，目前影響市場的大環境是沒變的，不論是經濟增長還是流動性上都沒有超預期的東西，也就是說有修復也一步三折，況且國慶長假在即，資金也不敢輕易進攻。預計指數還是低位震蕩為主，個股出現局部修復。

這其中，需要盯住2個方向，一個是新能源，從今天資金情緒來看，新能源依然會是反彈的急先鋒，這樣的話就很有可能還會是接下來的反彈修復主線，需要跟蹤右側的信號。

另一個就是地產復蘇鏈條，這一塊預期也非常強，今天食品、白酒等開始修復，繼續呈現產業鏈的輪動狀態。

……

近期自動駕駛出現密集刺激。早在9月5日，上海印發《上海市加快智能網聯汽車創新發展實施方案》，明確提到加快培育智能座艙終端。

而智能座艙是汽車智能化、自動化以及電動化的一個關鍵載體。目前，隨著新能源汽車滲透率的提升，現在已經接近30%,對智能座艙的需要也會是爆發式增長。

剛剛，權威預測，到2030年全球智能座艙產值將近700億美元。預計到2025年我國智能座艙市場規模將達到1030億元。

這里老張不對產業鏈做解讀，而是解讀一個龍頭，就是德賽西威。

德賽西威是國內智能座艙細分領域的絕對龍頭，通過近幾年的業務整合，目前公司主要有三大業務：智能座艙、自動駕駛、網聯服務，2021年三塊業務營收占比分別為82.48%、14.50%、3.02%。可見智能座艙是德賽西威的收入支柱。

在市場份額方面，德賽西威也是領先國內對手。2021年國內智能座艙市場規模大概為為640億元，而德賽西威2021年智能座艙營收78.93億元，這樣簡單來算德賽西威2021年智能座艙市場份額為12.32%。

在客戶方面，目前與大客戶深度綁定，不僅有歐美系車廠、日系車廠、國內自主品牌車廠，還與多家造車新勢力深入合作。基本上涵蓋了主流傳統車企以及新能源車企。

也正是受益于公司業務布局的完善和技術優勢，公司在2019年新能源汽車滲透率大幅提升以來，不論是營收還是利潤都實現了高速的成長。

這里需要強調的一點是，任何好的投資都是跟蹤出來的，就像我們一直跟蹤的拓普一樣。

把握產業趨勢，了解公司競爭優勢，才能對股價波動看得更清楚。

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來源：飛鯨投研