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這是光大證券最新研報提出的觀點。

研報表示，5月CPI同比上漲0.2%，PPI同比下降4.6%，都顯示企業生產端較疲弱。疊加出口負增長等，經濟復蘇進程仍需耐心等待。但9日股市汽車產業鏈在政策利好下的表現，以及算力、游戲、傳媒等AI細分再次領漲，體現出資金博弈搶反彈情緒不減。總之，市場已表現出較強韌性，繼續抓結構性機會。

地產鏈的反彈，在遭遇政策成效質疑后或告一段落；但汽車鏈（整車、零配件）既有業績高增預期，又疊加了新政策支持，可持續關注；“AI+”概念短線主要博弈連跌后的反彈機會，但持續性存疑，需注意節奏；監管層再次背書下，中特估方向（港口、電力、運營商等）短線性價比顯現，近期或醞釀新一輪反彈。

我是鄭重，江湖人稱光頭幫主，一位做了20年財經記者、專注于中長線的投資者。

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