7月28日上午，A股從開盤小幅下跌到大漲，實現反轉，三大指數集體漲超1%，北向資金凈買入超70億。

截至上午收盤，按申萬行業分類，非銀金融、房地產、銀行這三大金融相關板塊引領市場上漲。按主力資金流入計，東方財富(300059.SZ)、中信證券(600030.SH)位列全市場前兩位，主力凈流入資金分別為13.57億元和8.05億元，主力資金凈流入排名前五的，除了賽力斯(601127.SH)以外，剩下4只股都屬于金融、地產領域。消息面上，近期一系列政策都指向了大金融，如今大漲代表了市場對近期消息的認可度。

金融、地產領域利好不斷

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7月24日的重要會議，首次提出“活躍資本市場，提振投資者信心”。作為下半年實施經濟金融政策的明確目標之一，這樣的提法顯示出我國對資本市場的高度重視。專家表示，這對未來資本市場的良性發展具有重要意義。

資本市場對宏觀經濟、行業政策、微觀經營主體表現等高度敏感，它的走勢是基本面、政策面、資金面、情緒面以及外部環境等各種因素綜合作用的結果。“活躍資本市場，提振投資者信心”需要提振市場各方信心，活躍市場情緒。

如今從盤面上來看，市場情緒確實帶動起來了，那么從近期消息面梳理來看，都有哪些利好呢？

證券市場方面，證監會年中工作座談會指出，證監會系統要切實把思想和行動統一到我國對形勢的科學判斷和決策部署上來，從投資端、融資端、交易端等方面綜合施策，協同發力，確保大政方針在資本市場領域不折不扣落實到位。某券商首席經濟學家表示，交易端的動作無非是降低交易成本和增加交易時效，目前市場上討論較多是進一步降低印花稅和A股T+0交易機制。

地產市場方面，7月27日消息，住建部近日召開座談會，就建筑業高質量發展和房地產市場平穩健康發展與企業進行深入交流。住建部表示，要繼續鞏固房地產市場企穩回升態勢，大力支持剛性和改善性住房需求，進一步落實好降低購買首套住房首付比例和貸款利率、改善性住房換購稅費減免、個人住房貸款“認房不用認貸”等政策措施。

銀行作為與地產關聯緊密的行業，或受益于地產利好影響。中國銀河認為，政策加碼下強化逆周期調節，穩健貨幣政策+積極財政政策有助進一步釋放信貸需求，疊加地產+城投風險持續化解，銀行面臨基本面改善契機，不良風險基本可控，壓制估值因素預計會逐步釋放，具備向上修復空間，繼續看好銀行板塊投資機會。

資本市場的機會在哪里？

資本市場的做大做強，不僅有助改善資本市投資者的預期和信心，增加居民財富，同時也承接著支持實體經濟的重要功能。7月27日，我國就“金融支持科技創新做強做優實體經濟”有關情況舉行政策例行吹風會，央行副行長張青松表示，不斷提升多層次資本市場直接融資功能。在債券市場上，我們推動科創型企業債券發行規模，在股票市場上，鼓勵更多的科創型企業發行上市。

資本市場做大做強，那么機會在哪里？機構怎么看？

招商證券指出，券商板塊持倉比例下滑，低配與行業景氣度回升錯配。后續政策超預期概率大，資本市場景氣度提升催化券商投資機會。建議關注機構業務突出、資金使用效率高、業績韌性強的頭部綜合性券商。

開源證券認為，券商板塊估值和機構配置仍位于歷史底部，尚未反映全年景氣度改善，邊際上看，利率持續下行利好券商固收自營，對于“含基量”高的券商降費靴子基本落地，關注底部機會。

對于銀行板塊，廣發證券表示，目前銀行估值仍在低位，股息率仍在高位，結合基本面、資金面、政策面和社會預期面趨勢，銀行板塊系統性行情再起，看好三季度銀行板塊絕對收益行情。板塊內部，復蘇交易行情啟動，優質頭部股份行有望實現超額收益。國有大行系統性重估有望貫穿整個下半年。

對于地產板塊的預期，隨著重要會議的表述，業內對房地產板塊投資預期或發生改變。浙商證券在研報中指出，“本次會議在措辭上較4月份有明顯不同，雖然政策的推進需要后續細節的落定和地方執行的配合，但自上而下放松力度加大的信號已經十分明確。我們認為地產板塊有望在二季度超跌的情形下有所反彈。目前，申萬房地產指數仍然位于本輪周期（2015至今）底部，向下空間有限，我們認為對于市場地產板塊投資不必再悲觀。”