下周華爾街將迎來第三季度財報季，投資者正準備迎接可能是兩年來最糟糕的財報季。

根據FactSet的數據，分析師預測標普500指數的盈利增長率將僅為2.9%，如果得到證實，這將是自2020年第三季度以來最慢的同比增幅。

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同時，營收同比增長8.7%的預期也令人擔憂，這將是該指數自2020年第四季度以來首次報告營收同比增幅低于10%。

再來看看三大指數的表現，標普500指數今年迄今累計下跌21.4%，較1月3日的紀錄最高點4818下跌約23%；與此同時，早些時候陷入熊市的納斯達克指數今年迄今下跌了29.2%，與2021年11月19日的歷史高點相比下跌了31.7%；道瓊斯指數今年迄今下跌了17.6%，較年初創下的紀錄高點下跌了19%。

根據FactSet的數據，預計能源行業將斬獲最大同比增長，第三季度每股收益大幅飆升115.7%。

營收方面，由于石油和天然氣價格上漲，該行業的營收預計將同比增長35.6%——2022年第三季度WTI原油平均價格為每桶91.62美元，比上年同期高出30%。

預計工業部門第三季度每股收益顯著增長24.2%，排名第二。航空公司、航空航天與國防集團領漲。

營收方面，盡管工業部門對經濟狀況較為敏感，第三季度銷售額還是將增長12.7%，預計排名第四。

由于銀行貸款壞賬的增加，股票交易大幅放緩，并購和IPO活動減少，金融類公司第三季度每股收益將同比下滑11.8%，營收同比僅增長2.6%。

包括電信公司、媒體、娛樂和在線媒體服務提供商在內的通信服務行業表現墊底，每股收益預計將下滑13.2%。

FactSet的數據顯示，埃克森美孚和雪佛龍預計是能源行業利潤同比增長的最大貢獻者，這兩家石油巨頭預計將公布三位數的利潤增長和兩位數的銷售增長。

第三季度業績有望顯著改善的公司還有西方石油和康菲石油，前者的每股收益預計將達到2.68美元，較去年同期的0.87美元增長208%，后者的每股收益預計將同比增長117%。

在工業板塊，達美航空、西南航空和聯合大陸航空是基本面改善比較客觀的幾家公司。達美航空預計第三季度每股收益為1.56美元，較去年同期增長420%。

隨著俄烏沖突的持續，雷神、洛克希德馬丁和諾斯羅普格魯曼也是工業股中值得注意的公司，他們上調了對第三季度每股收益的預期。

在下行方面，通信服務行業預期收益下降主要是受Meta $META 和奈飛的拖累。Meta $META 的每股收益預計將下跌40%至1.93美元，而奈飛的每股收益預計將下降31.7%至2.18美元。

科技板塊可能是最容易受到利率上升和通脹上升影響的板塊。英特爾在該板塊預期收益下降最大，公司預計每股收益為0.35美元，較上年同期的1.71美元下降79.5%；英偉達預計將公布每股收益同比下降40%，是最近下調每股收益預期的公司。

一些嚴重依賴美國消費者實力的非必需消費品板塊的股票，預計也將公布令人失望的業績。嘉年華郵輪、皇家加勒比郵輪和挪威郵輪都在當前的經濟環境下大幅下調了預期。

車美仕、聯邦快遞、T-Mobile $TMUS 和福特汽車也是投資者需要謹慎的幾只股票。

Investing.com分析師Jesse Cohen認為：考慮到利率持續上升、經濟衰退擔憂加劇以及高企的通脹，投資者需密切關注未來幾個月公司的前瞻性指引和最新展望的公告。

美元是否繼續走強也非常重要，因為它給擁有國際營收敞口的公司(主要是信息技術和材料行業的公司)帶來了巨大阻力；還有供應鏈問題、美國消費市場以及企業未來的招聘計劃也都應該重視起來。

考慮到上述諸多擔憂，Jesse Cohen預計會有更多公司下調對2022年第四季度和2023年初的盈利和銷售增長預期，甚至可能完全取消前瞻性指引。

摩根大通和花旗集團將于10月14日周五發布財報，屆時美國各大銀行將開啟財報盛宴。更多閱讀：一周財經日歷 | CPI攜手“恐怖數據”來襲，銀行股率先拉開Q3財報季帷幕

總之，Jesse Cohen認為Q3財報對于當前美股來講是大考，投資者要做好迎接大波動的準備。

關于標普500指數11個行業講解，可參考：干貨！標普500指數11個板塊及相關ETF詳解

披露:在撰寫本文時，Jesse Cohen做多埃克森美孚、雪佛龍和西方石油，他通過標普500做空-ProShares和做空納斯達克100指數ETF-ProShares做空標普500指數和納斯達克100指數。