龍光實際控制人紀凱婷

之前的《恒大財務造假與金蟬脫殼》中，貓總震驚于恒大管理層心態，將財務造假說得如此漫不經心以及與己無關。

(相關資料圖)

恒大物業（06666.HK）與中國恒大（03333.HK）作為兩個獨立上市公司，134億元現金因未披露擔保被強制劃扣，這些現金來源于IPO募資，且財務造假橫跨兩個年報時間段。

如此手段導致惡劣結果，香港財匯局如不啟動調查，不足以平息投資者的憤怒。

龍光（03380.HK）管理層的財務造假，帶有濃厚的潮汕不良商人風格，他們游走在灰色地帶，沒有事發絕不承認，表面絕對滿嘴正義理念。

他們總是想大事化小，小事化了，不希望外界關注，支支吾吾不給出事件全貌。

龍光債務危機發酵早期，市場傳聞其有未披露擔保，并將更換審計師安永，但龍光發布公告明確駁斥純屬謠言，安永最終3個月后辭任。龍光承認未披露表外負債200多億

在關于審計師辭任公告里，龍光堅稱：“不知悉有關安永辭任的任何事宜須提請投資者關注。”

實際上，彼時安永在辭職信中提到，他們收到一封匿名電子郵件，交給了上市公司，并希望傳達給投資者關注以下問題：

龍光的持續經營問題，未披露為合營聯營企業在20-30億美元的擔保，以及為合營企業合作伙伴所控制實體提供13.5億美元的擔保。

很顯然，龍光雪藏了安永辭職信中提及的信息。

在昨晚龍光經審核2021年業績公告里，龍光也沒有專門強調安永辭職信提出的問題，僅在新任審計師工作里一筆帶過這一信息。

安永辭職信中的信息如此關鍵，幾乎直接告訴了投資者，龍光確實存在大額未披露的對外擔保。

數字都是如此接近。

龍光經審核2021年業績公告透露，截至2021年底，龍光給予合營公司、聯營公司及合營合作伙伴所控制實體，提供的財務擔保余額為271.6億元。

按照同一披露標準，龍光2020年底同科目數字為303.6億元，但龍光2020年年報披露數字僅為61.3億元，2021年中報披露數字僅為54.5億元。

也就是說，龍光隱藏了200多億元的表外負債。

截至2021年底，龍光的有息負債為938.7億元，短期有息負債為335.2億元，貨幣資金為382.4億元，其中74億元為預售監管資金，127億元因貸款受到質押。

某種程度上，正是因為不同尋常的擔保，使得龍光現金使用靈活性下降，造就了龍光的債務危機。

龍光管理層以對披露標準理解偏差，解釋未披露巨額擔保原因。與恒大物業造成實質性損失相比，龍光管理層又埋了一個信息不對稱的雷：

這些擔保有沒有造成龍光現金損失，管理層還是沒有實質性講清楚。

龍光發布2022年中期業績預警顯示，上半年錄得凈虧損介于5-8億元之間，2020-2021年同期數字均為盈利61億元。

香港財匯局對恒大的調查，大概率源于巨額資金的損失，以及審計師在橫跨兩個審計年度中的失職行為。

龍光的財務造假活動，則幾乎出自管理層的主觀原因。

想想安永收到的那封匿名郵件吧，也不用去猜想到底是誰發送的，對龍光如此了解，可能只有安永自己。

五年之前，因龍光未披露與銀行的兩筆回購“抽屜協議”，畢馬威出具了保留意見，龍光很快就更換了畢馬威。

安永如今算躲過一劫嗎？