考慮到歷來9月走勢都不強，外加重要會議在十月中旬，指望短期指數走強有難度，需要新契機出現。如果只按目前自身特點看，連續縮量后就會有反彈出現，但不放量遇到壓力還會回落，之后維持震蕩的節奏。按照上周的策略：先站上5日均線，之后等走平，更強要站上20日，這需要一個過程。重點要看盤面氛圍和板塊力度，只要指數能橫住，就會有資金活躍，目前看，還是熟悉的配方、熟悉的味道，新能源仍是資金的首選。具體看視頻！

至于為什么不能風格切換，增量資金不足是其一，通常場外資金喜歡挖掘新的方向，目前主要是存量資金，折騰新能源更順手。更重要的因素是行業景氣度，基建和消費這種板塊雖然體量很大，可以承接更多的資金，但因為景氣度一般，或者說沒有新的政策催化，很難立馬吸引資金，這兩個方向走強短期需要看政策，如果沒有轉向，對資金的吸引力較低。

【資料圖】

景氣度上看，儲能、光伏、風能、電動車為先，基本面不用懷疑。短期技術形態并不相同，比如風能率先調整，儲能最后調整。如果非要量化到形態上，大致最理想的局面是下跌后有一段時間橫盤、盤面下跌時跌幅相對小、上漲時陽線更大的品種，這種說明有資金抵抗，理論上在盤面氛圍轉好時資金力度會更強，而不是選跌的多反彈少或者剛剛下跌還沒有橫盤震蕩的，具體根據個人預期，細節會在明天“滾雪球”視頻講解。

儲能今天再次漲幅居前，作為最后一個調整的新能源細分領域，未來增速是最快的。儲能主要分為工商業儲能和戶用儲能，二者的邏輯不太一樣。前者主要在國內，目前屬于剛要放量的階段，屬于ToB模式。后者主要在歐洲，今年因為特殊事件影響，需求大爆發，屬于ToC模式。二者跟蹤要點完全不同，要分清。

上周文章說過異質結電池接下來會有催化劑，近期出現多則消息驗證了這個觀點。

9月2日HJT產業大會召開，主要企業分享了最新研發進展，對市場關心的hjt何時會明顯放量，關鍵看電池片生產成本環節什么時候能和PERC打平，有聲音表示今年底可以實現（具體還需跟蹤）。而薄片化是異質結特有的降本環節，目前進展順利。

9月3日華晟公眾號內容稱：近日與電建華東院簽署組件采購框架協議，22-25年采購華晟10GW異質結光伏組件用于電建華東院承建的光伏電站EPC項目。之前異質結組件在海外市場應用比較廣泛，而本次10GW雖然只是框架協議，但這是國內企業，標志著下游電站對于HJT組件接受度逐步提升，從而提升資金對其他大型電力企業對異質結接受度的可能性。

9月4日邁為公告，與華晟簽署多分設備采購合同，合計12條HJT產線共7.2GW，采購總額超過公司2021年度經審計營業收入的50%低于100%，經過粗略計算范圍在80%左右。對這個大單并不意外，因為考慮到技術水平以及招標進展，當前時間點主要中標企業只有一家，這沒有懸念，并且一直在“滾雪球”重點跟蹤，目前邏輯進一步驗證。

滾雪球圖片

上述均說明異質結電池降本增效在有效推進，雖然目前滲透率還較低，但投資中利潤最豐厚的階段不就是滲透率由低到高的過程嗎？只要技術有序推進，接下來電池廠仍會陸續發布投資和招標信息，這對當前有能力中標的企業來說都是利好，因為之前基數低，目前增速最快，至少資金的預期會逐步提升！

袁月

多年實戰經驗，多次預判指數頂底，《證券市場紅周刊》編輯。主攻消費和科技領域，擅于挖掘企業核心價值，利用估值策略尋找最佳介入時機，獨創趨勢穩贏交易體系。短線擅長把握板塊輪動，總結看長做短、波段差價等操作方法。

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