10月14日，為鼓勵上市公司依法回購股份、董監(jiān)高依法增持股份，證監(jiān)會對新修訂的《上市公司股份回購規(guī)則（征求意見稿）》《上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規(guī)則（征求意見稿）》公開征求意見，兩份《征求意見稿》放寬了回購條件，縮短了禁止交易“窗口期”。

我們梳理公告發(fā)現(xiàn)，僅10月16日，就有至少10家上市公司發(fā)布了回購公告，至少9家上市公司發(fā)布了增持公告。

來源：攝圖網(wǎng)

【資料圖】

優(yōu)化監(jiān)管規(guī)則，鼓勵回購、增持股份

證監(jiān)會表示，近年來，隨著資本市場建設的逐漸完善，實施回購的上市公司數(shù)量及回購規(guī)模都呈現(xiàn)增長態(tài)勢，股份回購活躍度持續(xù)提升。但由于前期規(guī)定的部分回購條件較為嚴格，實施的便利度不夠。為了進一步提高股份回購的制度包容性和實施便利性，證監(jiān)會對原規(guī)則的部分條件進行了優(yōu)化。

根據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的《上市公司股份回購規(guī)則（征求意見稿）》（以下簡稱：《回購（征求意見稿）》），此次修訂的主要內(nèi)容包括優(yōu)化上市公司回購條件、放寬新上市公司回購實施條件、進一步明確回購與再融資交叉時的限制區(qū)間、優(yōu)化禁止回購窗口期的規(guī)定等四個方面。

對于回購條件，原規(guī)則第二條第四款規(guī)定，為維護公司價值及股東權益所必需，上市公司可回購公司股份。該條款的觸發(fā)條件之一為，連續(xù)二十個交易日內(nèi)，上市公司股票收盤價格跌幅累計達到30%。《回購（征求意見稿）》對該條款進行了優(yōu)化，將跌幅累計需達到30%調(diào)整為跌幅需累計達到25%。

對于新上市公司的回購條件，按照原規(guī)則第七條的規(guī)定，上市公司股票上市滿一年后，才可以回購股份。對此，《回購（征求意見稿）》將該期限縮短為上市滿6個月。

對于回購與再融資交叉時的限制區(qū)間，原規(guī)則第十二條要求，上市公司在回購期間不得實施股份發(fā)行行為，但依照有關規(guī)定實施優(yōu)先股發(fā)行行為的除外。《回購（征求意見稿）》明確了上述股份發(fā)行行為是指，上市公司自取得證監(jiān)會核準或者注冊并啟動發(fā)行之日起，至新增股份完成登記之日止的股份發(fā)行行為。

也就是說，根據(jù)《回購（征求意見稿）》，上市公司僅在其再融資取得核準或者注冊并啟動發(fā)行至新增股份完成登記前，不得實施股份回購。

對于禁止回購窗口期，原規(guī)則第三十條第一款規(guī)定，上市公司在年度報告、半年度報告、季度報告、業(yè)績預告、業(yè)績快報公告前10個交易日內(nèi)，不得以集中競價交易方式回購股份。《回購（征求意見稿）》將禁止回購的窗口期縮短至上述相關公告前5個交易日內(nèi)。

而對于董監(jiān)高買賣本公司股票的規(guī)則，《上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規(guī)則（征求意見稿）》優(yōu)化了禁止交易“窗口期”的規(guī)定，將董監(jiān)高禁止買賣本公司股票的期間由“年度報告、半年度報告公告前30日內(nèi)”“季度報告、業(yè)績預告、業(yè)績快報公告前10日內(nèi)”調(diào)整為“年度報告、半年度報告公告前15日內(nèi)”“季度報告、業(yè)績預告、業(yè)績快報公告前5日內(nèi)”。

平安證券研報表示，本次回購規(guī)則的修訂，對多項回購限制進行松綁及優(yōu)化，意在鼓勵上市公司回購和董監(jiān)高增持，以釋放產(chǎn)業(yè)信心。平安證券認為，政策松綁釋放了積極的維穩(wěn)信號，回購、增持門檻的降低，將引導更多上市公司參與回購和增持，有利于增強市場信心。

據(jù)平安證券統(tǒng)計，截至10月15日，A股今年共有976家上市公司發(fā)布了回購預案，實際回購金額達到859.2億元。其中，醫(yī)藥、機械、計算機行業(yè)發(fā)布回購預案的上市公司數(shù)量最多，通信、家電、計算機行業(yè)發(fā)布預案的上市公司數(shù)量占比最高。

增持方面，平安證券研報表示，截至10月15日，A股市場今年管理層凈增持的上市公司有527家，增持規(guī)模達到92.9億元。

多家上市公司火速發(fā)布回購、增持公告

我們梳理公告發(fā)現(xiàn)，僅16日，就有不少于10家上市公司發(fā)布了回購公告。

長城汽車（601633.SH）發(fā)布公告，擬使用自有資金以集中競價交易的方式回購公司發(fā)行的A股股票。本次擬回購數(shù)量為2000萬股至4000萬股，占長城汽車總股本的比例為0.22-0.44%，回購價格不超過45元/股，擬回購資金上限為18億元。本次回購的股份將用于實施員工持股計劃、股權激勵計劃。10月14日，長城汽車的收盤價為26.97元/股。

輕紡城（600790.SH）擬使用自有資金4.1億元至8.06億元回購公司股份，擬回購數(shù)量不超過1.47億股，不超過其總股本的10%，回購價格為2.8元/股至5.5元/股。10月14日，輕紡城的收盤價為3.84元/股。公告顯示，2022年6月末，輕紡城的貨幣資金為20.5億元，若以回購金額上限8.06億元計算，回購金額占其貨幣資金的39.32%。

分眾傳媒（002027.SZ）擬使用自有資金4億元至8億元回購公司股份，回購價格不超過7元/股，預計回購股份數(shù)量為5714.3萬股至11428.6萬股，占分眾傳媒總股本的比例為0.4-0.79%。10月14日，分眾傳媒的收盤價為5.63元/股。

健康元（600380.SH）擬使用自有資金或自籌資金30000萬元至60000萬元回購公司股份用于減少注冊資本，回購價格不高于16元/股，擬回購數(shù)量為1875萬股至3750萬股，占健康元總股本的比例為0.97-1.95%。10月14日，健康元的收盤價為11.03元/股。

精工鋼構(gòu)（600496.SH）擬使用自有資金5000萬元至10000萬元回購公司股份，回購價格不超過6.09元/股，擬回購數(shù)量為821.02萬股至1642.04萬股，占精工鋼構(gòu)總股本的比例為0.41%-0.82%。本次回購的股份將用于股權激勵或員工持股計劃。10月14日，精工鋼構(gòu)的收盤價為4.28元/股。

天微電子（688511.SH）擬使用自籌資金3000萬元至5000萬元回購公司股份，回購價格不超過45元/股，擬回購數(shù)量為66萬股至111萬股，占天微電子總股本的比例為0.83-1.39%。10月14日，天微電子的收盤價為28.66元/股。

星源材質(zhì)（300568.SZ）擬使用自有資金5000萬元至10000萬元回購公司股份，回購價格不超過25元/股，預計回購股份數(shù)量為200萬股至400萬股，占星源材質(zhì)總股本的比例為0.16-0.31%。10月14日，星源材質(zhì)的收盤價為21.34元/股。

水星家紡（603365.SH）擬使用自有資金3000萬元至6000萬元回購公司股份，回購價格不超過19.38元/股，擬回購股份數(shù)量為155萬股至310萬股，占水星家紡總股本的比例為0.58-1.16%，本次回購的股份將全部予以注銷并減少注冊資本。10月14日，水星家紡的收盤價為12.65元/股。

燕麥科技（688312.SH）擬使用自有資金3000萬元至6000萬元回購公司股份，回購價格不超過21元/股，擬回購股份數(shù)量為142.86萬股至285.71萬股，占燕麥科技總股本的0.99-1.97%。10月14日，燕麥科技的收盤價為15.17元/股。

維爾利（300190.SZ）擬使用自有資金5000萬元至10000萬元回購公司股份，回購價格不超過6.4元/股，擬回購股份數(shù)量為781.25萬股至1562.50萬股，占維爾利總股本的1-2%。10月14日，維爾利的收盤價為4.25元/股。

另外，韻達股份（002120.SZ）、愛康科技（002610.SZ）、雅化集團（002497.SZ）等多家上市公司發(fā)布公告稱，收到董事長提議回購公司股份的函。

韻達股份董事長提議，回購公司股份500萬股至700萬股，占韻達股份總股本的比例為0.17%-0.24%，回購價格不超過20元/股。10月14日，韻達股份的收盤價為15.59元/股。愛康科技董事長提議，以4000萬元至6000萬元回購公司股份，回購股份的價格不超過7元/股。10月14日，愛康科技的收盤價為3.22元/股。雅化集團董事長提議，以20000萬元至30000萬元回購公司股份。

此外，16日，還有多家上市公司發(fā)布了股份增持計劃。

四川路橋（600039.SH）控股股東計劃在6個月內(nèi)增持公司股份20000萬元至40000萬元。

東華軟件（002065.SZ）實控人的一致行動人擬在6個月內(nèi)增持公司股份不低于5000萬元。

三安光電（600703.SH）部分董事、高管共8人擬在2個月內(nèi)以自有資金合計不低于1400萬元增持公司股份。

盛航股份（001205.SZ）實控人、高管共4人擬在6個月內(nèi)增持公司股份不低于1000萬元。

奧海科技（002993.SZ）的控股股東擬在6個月內(nèi)增持公司股份500萬元至1000萬元。

金石資源（603505.SH）部分董事及高管共7人擬在6個月內(nèi)增持公司股份400萬元至600萬元。

統(tǒng)聯(lián)精密（688210.SH）實控人擬在12個月內(nèi)增持公司股份300萬元至600萬元。

理工導航（688282.SH）5名實控人擬在6個月內(nèi)增持公司股份合計不低于300萬元。

華潤雙鶴（600062.SH）董事及高管共6人擬在6個月內(nèi)增持公司股份，每人增持數(shù)量不低于1萬股。