【資料圖】

港交所近日披露，科倫博泰遞表港交所主板申請(qǐng)上市，高盛、中信證券為聯(lián)席保薦人。

編輯?| Echo

本文僅為信息交流之用，不構(gòu)成任何交易建議

科倫博泰是一家全面一體化的創(chuàng)新生物醫(yī)藥公司，致力于創(chuàng)新藥物的研發(fā)、制造及商業(yè)化，以解決中國(guó)乃至全球尚未滿足的重大醫(yī)療需求。公司是全球ADC(抗體偶聯(lián))的先鋒及領(lǐng)先開發(fā)商，在ADC開發(fā)方面積累了超過十年的經(jīng)驗(yàn)。公司是中國(guó)首批也是全球?yàn)閿?shù)不多的建立全面一體化ADC平臺(tái)OptiDC的生物制藥公司之一。

科倫博泰采用系統(tǒng)化、以適應(yīng)癥為導(dǎo)向的方法來解決世界上最普遍或最難治療的癌癥，以及患者人數(shù)眾多且醫(yī)療需求未得到滿足的其他疾病及病癥。歷經(jīng)多年，公司已建立涵蓋全部主要藥物開發(fā)功能的創(chuàng)新能力，包括研發(fā)、生產(chǎn)、質(zhì)量控制及商業(yè)化，使公司打造強(qiáng)了大而全面的抗腫瘤藥物管線，其中13款處于臨床階段。

在三個(gè)專注抗體藥物偶聯(lián)物(ADC)、大分子及小分子藥物的經(jīng)臨床驗(yàn)證的專有平臺(tái)的支持下，科倫博泰強(qiáng)大的管線在藥物模態(tài)、機(jī)制及適應(yīng)癥覆蓋范圍方面具有多樣性，并在這些方面發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。公司符合現(xiàn)行藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范(cGMP)的端到端制造能力及全面的質(zhì)量控制體系進(jìn)一步支持公司的創(chuàng)新能力。此外，憑借公司控股股東科倫藥業(yè)數(shù)十年的經(jīng)驗(yàn)、行業(yè)關(guān)系及廣泛的網(wǎng)絡(luò)，公司具備了擴(kuò)充商業(yè)化基礎(chǔ)設(shè)施及市場(chǎng)渠道的良好條件。

招股書顯示，科倫博泰管線的臨床價(jià)值及創(chuàng)新能力得到了公司全球戰(zhàn)略合作伙伴的認(rèn)可，能夠挖掘公司關(guān)鍵資產(chǎn)在全球市場(chǎng)的潛力。迄今為止，公司簽署了九項(xiàng)對(duì)外許可協(xié)議，包括與默沙東訂立的三項(xiàng)開發(fā)用于癌癥治療的多達(dá)九項(xiàng)ADC資產(chǎn)的許可及合作協(xié)議，前期及里程碑付款合共高達(dá)118億美元。公司亦與Ellipses就A400訂立合作及許可協(xié)議，以及與Harbour BioMed就A167及SKB378訂立合作及許可協(xié)議。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，科倫博泰2021年?duì)I收為3232萬元，2022年前9個(gè)月營(yíng)收為6.24億元，上年同期的營(yíng)收為2637萬元；2021年期內(nèi)虧損為8.9億元，2022年前9個(gè)月期內(nèi)虧損為3.21億元，上年同期的期內(nèi)虧損為6.58億元；2021年及2022年前九個(gè)月，公司的毛利率分別為36.5%及70.7%。

招股書顯示，于2023年1月獲得13．482億元B輪融資時(shí)，科倫博泰的每股成本達(dá)到51.70元，對(duì)應(yīng)的交易后估值為100億元。股東背景方面，科倫藥業(yè)直接擁有科倫博泰已發(fā)行股份總數(shù)約59.75%的權(quán)益

市場(chǎng)規(guī)模方面，近年來，全球及中國(guó)的腫瘤藥物市場(chǎng)迅速擴(kuò)張。全球腫瘤藥物市場(chǎng)由2017年的1,106億美元增長(zhǎng)至2021年的1,817億美元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為13.2%，并預(yù)期由2021年起按復(fù)合年增長(zhǎng)率11.5%增長(zhǎng)，于2030年將達(dá)到4,845億美元。中國(guó)腫瘤藥物市場(chǎng)由2017年的人民幣1,394億元增至2021年的人民幣2,311億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為13.5%，預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，由2021年起按復(fù)合年增長(zhǎng)率12.2%增長(zhǎng)，于2030年將達(dá)到人民幣6,513億元。