截至2023年3月21日，開源證券、東莞證券、渤海證券等6家券商IPO均進入注冊制審核流程，除渤海證券的審核狀態為已問詢之外，其余5家券商審核狀態均為已受理。其中，4家券商已經根據全面注冊制的相關規定于近期“平移”至交易所審核。

招股書數據顯示，截至2022年6月末，在6家擬上市券商中，東莞證券的營收和凈利潤規模居于首位，分別為12.09億元和4.26億元。

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從券商的核心風險控制指標來看，渤海證券凈資本為164.98億元，居于6家擬上市券商首位。值得注意的是，截至2022年6月末，華寶證券的凈穩定資金率最低，為146.80%，已接近120%預警標準；且相較于2021年末下降40.50個百分點，與其余5家擬上市券商相比下降幅度最大。

4家券商“平移” 注冊制審核

2023年2月17日，中國證監會發布全面實行股票發行注冊制相關制度規則，自公布之日起施行。

上交所公告顯示，上交所已于2023年2月20日至3月3日，接收主板首發、再融資、并購重組在審企業申請，并按照在中國證監會的審核和受理順序接續審核。2023年3月4日之后，開始接收主板新申報企業申請。

自2022年上半年開始至全面實行股票發行之前，開源證券、東莞證券、渤海證券等6家券商均已向交易所提交了IPO招股說明書（申報稿）。

交易所資料顯示，開源證券、東莞證券、渤海證券和財信證券的IPO申請已在2023年3月3日前完成在滬深交易所的平移工作。華龍證券和華寶證券2家券商也于3月4日提交了更新后的招股書，截至2023年3月9日，6家券商IPO均進入注冊制審核流程，除渤海證券的審核狀態為已問詢之外，其余5家券商審核狀態均為已受理。

圖1：6家擬上市券商審核狀態

上述6家擬上市券商中，有2家券商擬申請深交所主板掛牌上市，剩余4家券商擬申請上交所主板掛牌上市。

東莞證券營收及凈利潤規模居首

招股書數據顯示，截至2022年6月末，在6家擬上市券商中，東莞證券的營收和凈利潤規模居于首位，分別為12.09億元和4.26億元。財信證券和開源證券僅次之，分別排在第二、三位。其中，財信證券的營收和凈利潤分別為11.96億元和4.14億元，開源證券的營收和凈利潤分別為10.99億元和1.57億元。

圖2：6家擬上市券商2022年上半年營收及凈利潤

2022年上半年，華寶證券的營收和凈利潤均居于6家擬上市券商末位，分別為4.75億元和0.69億元。

渤海證券凈資本規模居首 華寶證券凈資本規模較小

從凈資本規模來看，截至2022年6月末，6家擬上市券商凈資本規模均低于200億元。

其中，渤海證券凈資本為164.98億元，居于6家擬上市券商首位。財信證券和開源證券凈資本規模均超過130億元，分別為132.56億元和130.09億元。截至2022年6月末，與其他5家擬上市券商相比，華寶證券凈資本規模較小，為44.64億元。

圖3：6家擬上市券商凈資本規模及排名

與2021年末相比，2022年6月末，6家擬上市券商的凈資本規模變動幅度均較小。其中，財信證券、渤海證券和華龍證券凈資本規模分別上升3.07%、2.10%和0.15%；開源證券、華寶證券和東莞

證券凈資本規模分別下降1.90%、1.85%和0.70%。

另外，從凈資本規模排名來看，證券業協會數據顯示，截至2021年末，擬上市券商中，4家券商凈資本規模排在50名之內。其中，渤海證券排名最高，為29位。開源證券、財信證券和華龍證券的凈資本規模排名分別為第42位、43位和46位。

華寶證券凈穩定資金率接近預警標準

除了凈資本規模是券商的核心風控指標外，以流動性為核心的風控監管指標也尤為重要。

截至2022年6月末，風險覆蓋率方面，華龍證券、渤海證券和東莞證券均超過300%，分別為454.44%、346.01%和320.95%。除此之外，2022年6月末，財信證券的風險覆蓋率較2021年末變動最多，上升了33.03個百分點。

資本桿桿率方面，截至2022年6月末，華龍證券的資本杠桿率居首，且與2021年末相比微幅上升了1.83個百分點。開源證券、財信證券和渤海證券的資本杠桿率均在30%以上，分別為32.37%、

32.00%和30.96%。值得注意的是，開源證券2022年6月末的資本杠桿率較2021年末的下降幅度最大，下降了9.42個百分點。

圖4：6家擬上市券商風險控制指標

流動性覆蓋率方面，截至2022年6月末，除了華龍證券的流動性覆蓋率為201.01%外，其余5家擬上市券商的流動性覆蓋率均在320%以上。其中，華寶證券的流動性覆蓋率最高，為368.32%，且較2021年末上升了94.75個百分點。另外，2022年6月末較2021年末，開源證券的流動性覆蓋率上升幅度最大，大幅上升了106.36個百分點；東莞證券的下降幅度最大，下降了21.15個百分點。

凈穩定資金率方面，截至2022年6月末，東莞證券的凈穩定資金率最高，為252.59%；且相較于2021年末，凈穩定資金率的上升幅度最大，上升了88.87個百分點。除此之外，2022年6月末，華寶證券的凈穩定資金率最低，為146.80%，已接近120%預警標準；相較于2021年末下降了40.50個百分點，與其余5家擬上市券商相比下降幅度最大。

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