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是強者恒強科技順勢而為?還是關注超跌的行業龍頭股?
周三就夏至,了本周是6月時間之窗當中最關鍵的一周,從早盤的表現來看,寬基指數多數在下跌,活躍股集中在人工智能相關產業上下游,市場熱點的集中度比較高,而這種高集中度必然出現強者恒強的局面,而超跌反彈行情往往一周就結束,如消費類的個股,上周連續5天反彈之后,本周開始調整。消費起不來,這是與就業收入預期相關度很高的事,所以近期機會有限,相對來講生物醫藥和中醫藥板塊調整的是比較充分的,中報行情可能有一定機會。基本面貨幣已放的很多,中美關系在試著改善,中歐關系在修復,美國經濟希望通脹能下去,國內數字經濟投資落實加快,新能源車、家電等繼續出優惠,方方面面都有不確定,所以企業、個人預期的修復仍需要時間。? ?基于這樣的判斷,我們認為6月份行情謹慎以結構行情來制定策略,強者恒強特征會強化,重點可以關注幾個方向,第一,中特估這個概念的提出,絕對不是一個簡單的用現有的靜態估值體系來判斷的一個事情,背后的邏輯我覺得就是要重塑中國的央企的估值體系,通過改革提高企業的生產效率、提升業績, 以股權財政逐漸代替土地財政。第二就是科技成長,人工智能已進入臨界突破點,所以不論軟件、硬件各種應用場景都將是個爆發期,目前A股中人工智能就像1999-2001年的網絡股一樣,當前應該是第1波,定義為猛吹泡沫行情,這個吹泡沫過程吹的很大(錢是確的),很多個股可能會漲10、20倍甚至更高,然后有一次崩潰,崩潰以后再能起來的,才是真正的好股人工智能大牛長牛。既然是泡沫,大家也得適當參與,只是看誰在擊鼓傳花到最后之前能撒手。第三是一個伴隨的人工智能板塊一同表現的行業,傳媒+互聯網,這行業與人工智能主題相關度比較高,現在部分國家級,省級傳媒公司股價已經翻倍了,一些交新網絡股,二季度開始后出現持續的上漲,這種上漲可以理解為人工智能這個大主題的外溢。? ? ? 周期、大金融是我們關注的另外兩個方向,周期目前來講起來不易,主要是全球經濟,中國經濟,中美關系,俄烏戰爭這些因素都還不確定性比較大,沒有需求,所以說除了黃金之外,要觀望。大金融主題,是牛市的“推土機”。現在貨幣是比較充沛,主要是信心相對不足,所以說市場一旦啟動或者有比較積極的表現的時候,在重要點位像券商,保險,銀行都會有表現,所以說大金融與大牛市是相伴的。最近有部分券商在降薪,說明行業也快見底了,行業兼并又要開始。生物醫藥龍頭股,有特色產品的中藥股超跌之后中線可以適當關注,以半年報業績增長為投資主要題材的機會是存在的。