6月27日，兩市迎來普漲，但是在縮量千億情況下的普漲，這種普漲的持續性是有待考驗的。今日市場如期迎來調整，超2800股下跌，早盤一度有超3800股下跌，也就說昨日上漲的公司，今天絕大多數處于下跌中，驗證了那句“退潮后才知道誰在裸泳”的真諦。

兩市繼續縮量震蕩，全天成交8897億元，北向資金全天凈賣出40.72億元，其中滬股通凈賣出25.83億元，深股通凈賣出14.89億元。

從盤面上看，TMT（即人工智能硬件端和應用端）方向持續調整，AI服務器龍頭浪潮信息、紫光股份跌停，龍芯中科跌超10%，CPO概念的博創科技、光庫科技等均跌超10%，人工智能方向整體調整還未結束；電力股、機器人減速器逆勢走強。此外，光伏、航空等方向逆勢翻紅，資金挖掘低位方向。

(資料圖)

總體上看，在人工智能主線持續調整情況下，高位股批量下跌，資金向低位方向切換。目前低位方向、電力、機器人等在消息面催化下，具備一定的持續性，受到資金的不斷挖掘。

半導體設備逆勢大漲

今日在市場沒有利好情況下，半導體設備逆勢大漲，板塊指數大漲超3%，文一科技漲停、半導體平臺型龍頭的北方華創漲超4%。

值得注意的是，其他的細分領域半導體封測、功率半導體等處于明顯的弱勢格局中。

半導體設備逆勢大漲，有兩個重要邏輯支撐：一是海外可能出臺新一輪限制措施；另一方面是中報業績。

近年來由于海外半導體先進國家，對我國半導體產業的持續限制，國內晶圓廠商已經很難從海外采購到設備。因此，半導體設備國產替代持續強烈。以日本為例，2022年日本對華出口半導體設備超過410億元，日企在部分封裝用設備和材料的市占率達到了80%以上，國產替代空間巨大。

近期再次傳出海外限制我國半導體發展的相關消息。6月23日，外媒報道稱，荷蘭政府計劃最快下周（月底左右）發布新的出口管制措施，將限制ASML對中國大陸的芯片制造設備出口。6月24日，據半導體領域專業媒體報道，美國計劃擴大對中國全面半導體出口管制的范圍。

當前，國內半導體設備國產化率仍然較低，截止2022年僅為22%，其中光刻機、離子注入機、量測檢測、薄膜沉積等設備國產化率不到10%，國產替代的空間巨大。

另一方面，業績上，二季度有望繼續保持高增長的態勢。

根據梳理發現，2023年一季度，A股15家半導體設備企業合計實現營收91.02億元，同比增長72.40%，實現凈利潤15.2億元，同比增長144.07%。在訂單方面，15家半導體設備企業合同負債169.9億元，同比+56.7%，在手訂單充足。

根據各大半導體設備廠商的訂單排期情況情況來看，訂單排期普遍長達1年左右。根據在手訂單推測，二季度各廠商業績大概率將普遍保持50%以上的同比增速，是半導體細分行業中唯一能實現逆勢增長的。

因此，今天是半導體設備能夠出現逆勢大漲的主要原因，中報即將到來，半導體設備中報業績大增的背景下，股價有望迎來強勢的反彈。

關注：北方華創、萬業企業、盛美上海、拓荊科技、中微公司、至純科技、精測電子、正帆科技、華亞智能

機器人再出重磅利好

今日機器人分支的減速器再度大漲，板塊指數大漲超4%，個股掀起漲停，優德精密20CM漲停、襄陽軸承、中馬傳動、長齡液壓、聯誠精密、智慧農業漲停。

值得一提的是，從4月26日觸底反彈以來，減速器板塊指數已經累上漲超38%。

機器人減速器領域的大漲，和近期不斷傳出的利好消息有關。

消息面上，北京日前印發《北京市機器人產業創新發展行動方案（2023—2025年）》（簡稱《方案》），提出到2025年，全市機器人核心產業收入達到300億元以上，本市機器人產業創新能力大幅提升，培育100種高技術高附加值機器人產品、100種具有全國推廣價值的應用場景，萬人機器人擁有量達到世界領先水平。

值得注意的是，《方案》提及人形機器人7次，人工智能或人工智能大模型9次。

此前，6月15日，上海市人民政府辦公廳印發《上海市推動制造業高質量發展三年行動計劃（2023-2025年）》，對人形機器人、大模型、算力等多方面作出指引。

國金證券在研報中表示，隨著人工智能技術的發展，尤其是ChatGPT作為AIGC領域頂尖的模型，有望加速人工智能在各行業滲透，顛覆現有的生產力形式。機器人將會是人工智能技術全面爆發的重要變量，智能化程度越來越高，逐漸進入顛覆式階段，成為一個集大數據、云計算、人工智能為一體的核心載體，擁有較為廣泛的產業應用。與此同時，特斯拉、小米等科技巨頭相繼推出人形機器人解決方案，為人形機器人領域注入強心劑。長期看，人口老齡化加劇、勞動力供給不斷減少以及勞動力成本的不斷提高給社會發展及企業用工等均帶來嚴峻挑戰，從而推動機器替代人力及服務人類的需求加速。

機器人作為人工智能一個重要分支，在人工智能主線持續調整下，資金挖掘機器人的機會，關注機器人各細分龍頭公司。

以上觀點不構成任何操作建議，股市有風險，投資需謹慎。本報告基于獨立、客觀、公正和審慎的原則制作，信息均來源于公開資料，本公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證。