8月15日股市早評：缺口回補并有效承接 震蕩還將延續

周一大盤全天探底回升，滬指相對偏強。盤面上，券商股低開高走后再度回落，醫藥的 SPD ／減肥藥概念股持續活躍，同時調整許久的 AI 和中字頭個股一并迎來反彈。經過16個交易日，上證指數最終還是回補了缺口，并在這個位置形成了有效的承接，可以說當前 A 股正處于一個上有頂下有底的震蕩行情中，類似此類經過事件（會議）沖擊后回撤的情況在2022年4月、10月兩次觸底后均出現過，若以此為參考，"市場底"或漸行漸近。不過這里有個變化值得關注，盡管券商股一度在午盤后撐起指數，但從昨日尾盤的分時對比可以看出，作為近期市場的錨定點，券商和指數的走勢卻是背道而馳，反倒是醫藥開始形成了共振，后續仍需觀察這一變化究竟是暫時的或是趨勢就此扭轉。

題材上，關于近期關注度最高的大金融板塊，盡管券商股如期迎來了資金回流，但其面臨的問題不止是此前提到的"只漲小券商"，從行情初期太平洋漲停次日直接一字板，再到上周太平洋漲停次日已無溢價，以及昨日首創證券直接日內炸板，顯示出賺錢效應正顯著下降，后續券商股或重新變回指數護盤的工具，因此對于短線投資者來說，操作價值已不可同日而語。至于醫藥板塊，暫時可以看作是上周五一致后的正常日內分歧，除了減肥藥和 SPD 等細分領域外，次新把"錯位反攻"發揮到極致，因此疊加了次新屬性的醫藥股會具有更大的彈性。最后說說前期主線 AI ，同樣是數據要素，相似的反彈劇情在上周一已經上演過一遍了，只不過這次又疊加了8月23日英偉達公布財報的預期，因此昨日帶頭反攻的變成了鴻博股份。但在看到地產股競價出現如此極端的負反饋后，對于此類超跌板塊的反彈仍舊需要謹慎看待，暫且歸類成"一次性反彈"。

(相關資料圖)

【龍頭板塊】算力基建

《生成式人工智能服務管理暫行辦法》將于8月15日正式實施，這會帶來市場對大模型的關注。算力板塊依然是當前景氣度最高的方向，并具備較好吸引力。首先，英偉達H800芯片將于8月份正式批量供應中國，相關企業 AI 服務器有望放量。此外，目前各地智能算力中心建設中，國產芯片的將占據一席之地，國產算力產業鏈值得重視。板塊內上市公司包括：天璣科技、亞康股份等。

【熱點前瞻】

金融信創招標持續增長，7月中標量同比增84%

金融信創領域是繼黨政信創之后發展最快的應用領域之一。天研報顯示，金融信創招標持續增長，7月金融信創中標量為70，同比增加84%。2022年7月金融信創中標量為38。

近期行業信創訂單取得積極進展，包括郵政集團、中交集團操作系統集采項目以及中信銀行65億信創項目，金融行業資金保障度高，在政策推動下，信創進展預計更為樂觀，行業有望保持高景氣。2023年以來，負面因素逐漸消退，金融 IT 廠商業績整體回暖，隨著政策持續鼓勵和招投標的加速落地，下半年值得期待。上市公司中，南天信息深耕金融科技業務多年，持續加深與六大國有商業銀行和十二家股份制銀行合作，近日入圍中信銀行65億信創采購大單。銀信科技深耕以銀行為主的金融行業多年，業務將從 IT 運維服務向金融信創各領域全面延伸，打造"自主可控"國產化 IT 服務全市場版圖。

大模型語料數據聯盟開源發布高質量多模態語料"書生．萬卷"

上海人工智能實驗室于8月14日宣布，聯合中央廣播電視總臺、人民網、國家氣象中心、中國科學技術信息研究所、上海報業集團、上海文廣集團等語料數據聯盟成員，共同開源發布"書生．萬卷"1.0多模態預訓練語料。"書生．萬卷"1.0目前包含文本數據集、圖文數據集、視頻數據集三部分，本次開源的數據總量超過2TB，將為學術界及產業界提供更符合主流中文價值對齊的高質量大模型多模態預訓練語料。

數據是推動數字中國建設和加快數字經濟發展的重要生產要素，分析師認為。數據是以 ChatGPT 為代表的人工智能進一步發展不可或缺的基礎，相當于 AI 算法的"飼料"，用于 AI 的數據越多， AI 的算法能力則越強。當下數據要素政策重點在于價值釋放與要素市場培育，后期會經歷數據資產化與證券化過程，要素市場擴容必然會帶來數據價值重估與相關配套環節受益。上市公司中◇君逸數碼深耕智慧城市行業綜合解決方案，在其中平臺層為客戶構建數據平臺基礎設施用于儲存、交換和分析處理數據信息，通過高度共享、智能分析將信息變成知識。世紀恒通是一家專業的信息技術服務商，包括車后服務門店、商超、餐飲商戶、旅館酒店等線下商戶以及音樂、視頻等線上內容提供商，可更好地滿足了行業的數字化需求與互聯網化需求。

【風險提示】

高凌信息：股東擬合計減持不超過2.75%；移遠通信：控股東擬減持不超2％股份；康希諾：員工持股平臺擬減持公司不超1.98％股份；陜西金葉：股東擬減持不超1.6％股份。

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