編者按：羅斯柴爾德家族減持英偉達，板塊分歧點已現？AI"依賴癥"、淡季“魔咒”，六月美股破局該看誰？6月7日《跑贏美股》直播節目特邀講師言財經為大家帶來分享，以下是本次直播主要內容>>

核心觀點：

1.過熱和見頂是不同概念 ”英偉達們“靠業績支撐未來

(資料圖片僅供參考)

2. 蘋果Vision Pro“貴有道理” 空間計算時代到來！

3. AI依賴癥不可懼 高低切換靜待“花再開”

4. 展望 AI 行業業績 應用端是新階段配置重心

最近幾天，羅斯柴爾德家族減持英偉達的消息登上熱搜，AI板塊見頂的論調也甚囂塵上，但其實細看內容，頗有標題黨嫌疑。節目中，老師挖掘了相關來源，發現本次減持行為主要出自該家族旗下一家資管機構的首席投資官的手筆，涉及的倉位不過是整個資管規模的約八十分之一，相當于1億美元左右，對于英偉達整個盤面來說，可謂是九牛一毛。

其實，減持是小事，媒體之所以取這樣的標題，不過是暗示市場對于AI板塊出現了分歧。去年，美股科技股的泡沫破裂還歷歷在目，部分著名業內人士的確也在做減持動作，投資者難免有所擔心，但言財老師強調，見頂和過熱是兩個概念，就目前AI巨頭們的成績單來說，“頂”，扔未可見！

過去一周，各大AI公司的盛事不斷：首先是微軟方面，年費10萬元的Office365的AI助手可能會提價40%，但是已有一百多家客戶表示接受；

此外，本輪AI熱潮的領航者Open AI公司，其王牌產品Chatgbt在短短時間內就做到了全球十億月活量的成績……這樣的例子層出不窮，而AI踏足的場景在未來幾年或將拓展至制藥、制造業、媒體、建筑、室內設計、工程、汽車、航天、國防、醫療、電子跟能源行業等各個方面。

過去，有很多產業因為入不敷出，倒在了全面商業化的前夜，這樣看來AI不太會是它們中的一員，而市場是講求業績的，所以短期的過熱，并不會引至大家把“英偉達們”賣崩的局面，“頂”仍未見！

周二凌晨，萬眾期待的蘋果2023年全球開發者大會大家看了嗎？此前大家都很希望見證“下一個IPhone時刻”，但看完后，好多人仍覺得差點什么，甚至覺得有點不夠驚艷，或許跟定價“太貴”也有點關系。在《跑贏美股》節目當中，言財老師也拿蘋果Vision Pro與目前市場競品，進行了對比。

可以看出，蘋果的高價的確反映了其MR新品在高科技含量上，對其它競品的全面超越和創新，至于值不值還需要市場去定義，但至少可以看到，隨著Vision Pro投入市場，其在影視、教育、游戲等眾多領域都可能得到廣泛的應用，并呈現廣闊的發展前景。

與此同時，蘋果IOS17系統也迎來了大面積更新，其中最大的亮點就是AI的應用，似乎蘋果整個生態都有著被AI重構的意味。

言財老師認為，這些功能的更新與MR設備并不是割裂的，有了這些AI功能，蘋果Vision Pro將有可能成為下一代計算平臺，并承載著其開啟空間計算時代的高度預期。目前，蘋果正聯手 $U 、 $ADSK 和 $SAR 等公司去開發基于3D場景的應用。

從這里我們可以發現，蘋果WWDC2023大會，似乎既不是“下一個IPhone時刻”也不是’新MR時刻“，而更像是這家擁有龐大用戶基礎的科技公司，在用實際行動在告訴大家，人類的”AI時刻“正在亮相，而市場也給出了對蘋果較為客觀的評價：股價創出歷史新高！

今年以來，美股似乎真的患上了”AI依賴癥“，標普500、納指的上漲基本都是由”英偉達們“所貢獻的，恰逢AI過熱回調、美股六月淡季”魔咒“，投資者們開始擔心該怎么調倉了，但是依賴AI板塊真的就意味著是種病嗎？節目中，言財老師指出，美股之所以依賴AI，還是因為人工智能產業的可比性非常明顯，表現出色，其他行業的表現相比之下就不太拿得出手了，比如油氣資源、公用事業、醫療等。另一方面，由于加息陰霾和前段時間的債務上限危機，市場對于整個經濟形勢，還在觀望。

換言之，在這樣的形勢下，要想度過低迷時期，就要配置核心，而這個核心依然是AI板塊。

數據顯示，人工智能市場會以年化增長率達到很高的水平，到2028年全球企業級的人工智能市場規模將超過1.3萬億美金。此外，英偉達在未來五年都是以一個年化的60%增速在增長的，這也意味著長期來說，投資AI龍頭們，依然是價值投資。

對此，言財老師的建議是做”高低切“，短期內在熱門龍頭身上獲利減倉，并尋找AI板塊的內部輪動機會。

前面講到，配置AI板塊仍是首選，而市場永遠是看業績說話的，在節目當中，言財老師回顧了本輪AI周期龍頭股的業績，同時對更多應用端的AI企業在第二季度的最新表現進行了分析。分析指出，如英偉達、博通、Marvel等AI芯片行業的龍頭，雖然這方面的公司已普遍出業績，但是在AI應用端這一市場，行業上處于滲透率從0到1的階段，B端與C端的重構尚未開始，未來發展空間巨大，因此建議將重心放在AI的應用端，它們的馬太效應更強，利益更大。

AI應用端的發展重點在于三類公司：

其中，老師認為，文檔型數據庫企業 $MDB 是值得關注的標的。該公司的文本型數據庫非常適合存儲多模式的數據，因此有望深度受益于AI的產業鏈發展。除此之外，公司也強調了他們的云托管平臺阿特拉斯的收入同比增長40%，占收入總數的65%。

由此可見，公司加速了應用程序的開發，增加了對操作數據存儲的需求，而更多的應用程序都需有更多數據需要存儲。

此外，還有以下幾家公司在各自領域表現出色，每周二晚19：30的《跑贏美股》將持續關注，并在后續節目中重點提及和分析，敬請關注：

最后，“抄作業”時間到，本周言財老師重點關注個股高清大圖奉上！

往期直播回顧鏈接：

5月31日-一超多強，英偉達周圍還有哪些“遺珠”待挖掘？

5月24日-翻倍仍看好，如何尋找下一個英偉達？

5月16日-中概巨頭財報＆13F報告來襲，大佬作業怎么抄？

5月9日-債務上限談判＆美國CPI大考來襲，近期美股焦點解讀

4月25日-年內最后一次加息？科技股漲勢逆轉？資金押注這些ETF！

4月18日-“星艦”試射 + 硬杠OpenAI！馬斯克的征途在何方？

4月11日 - 特斯拉上海建廠，儲能業務有望復制電車奇跡？

4月4日 - 聯儲最青睞指標降溫，Q2哪些美股值得投？

3月28日 - 咬定AI不動搖？分歧巨大，交易員已經不管美聯儲了

3月21日 - 08年再現？巴菲特出手拯救銀行業？避險資金為何流向科技巨頭？

3月14日 - 禍福相依，硅谷銀行崩塌，美聯儲“大逆轉”？

3月9日 - 鷹風陣陣，鮑威爾嚇趴華爾街！避險資產選什么？

2月28日 - 通脹反撲意味著什么？美股這些個股值得關注！

2月21日 - ChatGPT概念股沖高回落，還能繼續沖嗎?

2月14日 - 當我問chatGPT哪些公司跟他有合作，結果？

2月7日 - ChatGPT第二彈，還有哪些潛在機會值得深挖？

1月31日 - ChatGPT爆火，人工智能迎重大行業轉機？

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