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①中信建投：市場(chǎng)上行行情仍在初期 A股有望逐步轉(zhuǎn)為增量行情

中信建投認(rèn)為，市場(chǎng)上行行情仍在初期，后續(xù)一個(gè)階段將迎來(lái)政策與基本面共振增強(qiáng)，且風(fēng)險(xiǎn)偏好不斷修復(fù)，A股有望逐步轉(zhuǎn)為增量行情，某種程度上A股可以和2014年四季度或者2019年一季度作類比。海外方面，美國(guó)7月非農(nóng)不及預(yù)期，就業(yè)市場(chǎng)持續(xù)降溫，加息預(yù)期回落、港股上行趨勢(shì)顯著。近期重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)：券商、保險(xiǎn)、地產(chǎn)鏈（地產(chǎn)/建材/鋼鐵）、建筑、汽車、有色/石油等。

②天風(fēng)證券：市場(chǎng)或短暫整理再出發(fā)

天風(fēng)證券研報(bào)認(rèn)為，綜合來(lái)看，短期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好或?qū)⒊袎海驅(qū)⒍虝盒菡桓闹衅谏闲械呐袛唷Ｌ祜L(fēng)證券的行業(yè)配置模型顯示，8月繼續(xù)沿用高景氣策略，目前跟蹤的景氣度數(shù)據(jù)顯示，分析師預(yù)期增速較高并有上調(diào)的板塊排名靠前的是發(fā)電及電網(wǎng)、保險(xiǎn)、商貿(mào)零售、家電、通用設(shè)備。

③中信證券：消費(fèi)電子板塊磨底，靜待復(fù)蘇，關(guān)注創(chuàng)新與供給端機(jī)會(huì)

中信證券表示，展望未來(lái)，重點(diǎn)看好2023年消費(fèi)電子需求穩(wěn)步復(fù)蘇以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)。伴隨宏觀波動(dòng)邊際減弱，未來(lái)消費(fèi)電子需求有望穩(wěn)步復(fù)蘇，建議重點(diǎn)關(guān)注：上游設(shè)計(jì)端，重點(diǎn)關(guān)注庫(kù)存拐點(diǎn)、估值低位的IC設(shè)計(jì)公司；中游零組端，重點(diǎn)關(guān)注受益需求恢復(fù)+布局創(chuàng)新藍(lán)海的零部件公司；下游整機(jī)端。

④華泰證券：A股仍然處于三季度階段行情的做多時(shí)間

華泰證券研報(bào)認(rèn)為，A股仍然處于Q3階段行情的做多時(shí)間：第一，與1月末指數(shù)空間“錨”對(duì)比，當(dāng)前全A/上證/滬深300仍有一定交易空間；第二，短期影響A股的β變量偏正面，積極因素在于，7月美國(guó)非農(nóng)連續(xù)第二個(gè)月低于預(yù)期、7月國(guó)內(nèi)PPI同比或迎來(lái)U底拐點(diǎn)。配置角度，中期維持戰(zhàn)略看多電子，尤其是在美國(guó)硬著陸風(fēng)險(xiǎn)緩和下、與全球庫(kù)存周期見(jiàn)底相關(guān)度更高的電子細(xì)分領(lǐng)域（消電/面板/元件）；長(zhǎng)期新增戰(zhàn)略看多醫(yī)藥（投融資周期反轉(zhuǎn)+籌碼壓力緩和+調(diào)整時(shí)空充分）。

（文章來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)）