隨著短流程煉鋼支持政策的不斷出臺，行業預期短流程煉鋼在國內占比將從當前的10%提高到2025年的15%-20%，這將對相關耗材產業有較大影響。有業內人士預期到2025年石墨電極和鎂質耐火材料市場容量或將實現翻倍的跨越式增長。

蘭格鋼鐵研究中心主任王國清博士對財聯社記者表示：“短流程煉鋼相比長流程煉鋼在節能環保、減排降碳效果比較明顯。同時由于電爐煉鋼溫度高、環境苛刻，電弧爐相比轉爐對于耐火材料消耗更快，每400爐就需要更換一次耐火材料，且對于石墨電極的消耗也較大。”

普通鋼材的生產有兩種流程，傳統的高爐、轉爐流程稱為長流程，是以鐵礦石和焦炭為主要原料在高爐中冶煉成鐵水，再由轉爐冶煉成鋼。而電爐流程稱為短流程，沒有了高爐煉鐵的環節，通過電弧熱對廢鋼進行冶煉。

兩種煉鋼流程中耐火材料作為爐襯在各冶煉爐內都需使用，但由于工作環境的不同，對耐火材料的產品的選擇和消耗程度也有較大區別。

耐材之窗某負責人對財聯社記者介紹：“高爐是一個還原氛圍，在高爐中使用的耐火材料是鋁硅質的材料，偏向于酸性或者中性。而轉爐和電弧爐中使用的更多是堿性材料，如鎂碳磚、鎂鉻磚。”

轉爐和電弧爐所用耐火材料基本類似，但是由于轉爐中不需再加熱，而是通過吹氧加上一些其他成分，自然放熱，工作溫度只有1400多度。電爐工作環境則要苛刻很多，電弧放熱使得爐內最高溫度可以達到4000攝氏度以上，這就使得電弧爐對于耐火材料的消耗要更大。上述耐材之窗負責人表示：“通常轉爐的耐火材料可以使用上萬爐，有的甚至可以達到三萬爐更換一次，而電弧爐則是幾百爐需要更換一次，對耐火材料的消耗速度差別很大。”

由于三部委發布的《關于促進鋼鐵工業高質量發展的指導意見》以及各省關于鋼鐵行業“十四五”的規劃中對于短流程煉鋼的鼓勵態度，市場預期電弧爐煉鋼比例和數量將會與當前相比出現較大幅度的提升，這將會對耐火材料行業的產品結構形成較大影響，預期用于高爐的鋁硅質耐火材料的需求或將有所降低，而鎂質材料市場占比將會提升，到2025年鎂質耐火材料市場總額或將翻倍。

上述耐材之窗負責人分析道：“從總量的角度來講，短流程煉鋼因為沒有了煉鐵的環節，這減少了高爐環節的消耗，整體的耐火材料消耗是有所減少的。”

但由于鎂質耐火材料的價格更高，從銷售金額來看，行業規模或將有所提高。同時，由于部分耐火材料廠家市場、原料布局不同，市場結構也面臨一輪洗牌。

有接近北京利爾（002392.SZ）的基金人士對財聯社記者表示：“鎂質和鋁質耐火材料在其公司占比各在35%左右，其中由于鎂質價格更高，其銷售金額稍多一些，而且在不銹鋼、特鋼等高端耐火材料領域一直都是占據比較領先的市場地位，對于電爐煉鋼的鎂質耐火材料上也有一定的技術優勢。”

此外，上市公司方面也都對原料市場有所布局，北京利爾和濮耐股份（002225.SZ）都有自有菱鎂礦，濮耐股份公司人士對財聯社記者表示：“公司有兩座菱鎂礦，在滿足公司自有需求之外，也有少量對外出售。”

石墨電極市場規模或將擴大

伴隨著短流程煉鋼的發展，需要用到更多的石墨電極。石墨電極作為電弧爐冶煉中的導電材料,其消耗隨著電功的消耗而成正比關系。目前石墨電極市場規模有限，據中國碳素網人士對財聯社記者介紹：“行業市場規模大約百億元左右，少數幾家大型企業占據了主要份額。”

財聯社記者通過與多家業內上市公司交流后發現，各公司均認為國內發展短流程煉鋼將會對行業發展有積極作用。其中易成新能（300080.SZ）公司人士對財聯社記者表示：“目前政策推進短流程煉鋼對行業是利好的，市場規模或將增長。”

方大炭素（600516.SH）方面則認為：“2020年國內電弧爐煉鋼在行業內比重占到10%左右，如果2025年這一比例能提到20%，整個市場的規模可能會翻倍。”

目前方大炭素和易成新能兩家上市公司產能在業內居前。易成新能產能約10萬噸，但目前尚未有新增項目。而方大炭素則在緊鑼密鼓的進行產能擴張，據方大炭素人士稱：“目前公司產能20萬噸，在業內接近30%的市場份額，基本滿產滿銷。”

民生證券研報顯示，2022年方大炭素的石墨電極產能將再度提升。隨著合肥炭素5萬噸遷建項目，眉山方大5萬噸新建項目，成都蓉光2.5萬噸遷建項目產能逐步釋放，方大炭素公司石墨電極產能有望達到30萬噸。

同時隨著電弧爐噸位的增大，下游市場對石墨電極的要求也在提升，預期高品質石墨電極市場需求將會不斷提高。一方面，產品技術的要求會提高；另一方面，對原料針狀焦的質量要求也會更高，或對市場高品質的針狀焦原料價格形成抬升。

方大炭素公司人士稱：“目前原料成本中最主要的部分是針狀焦，公司自供原料基本能夠滿足60%左右的需求。”對于技術方面，對方稱：“隨著電弧爐噸位的提升，大石墨電極是一個趨勢，公司已經能供應700-800mm的超高功率石墨電極。”

有業內人士表示：“由于功率越大，對石墨電極的消耗越高，因此隨著電爐噸位的提高，石墨電極的消耗也會增加。”隨著小型電爐產能紛紛置換為大型電爐，對于石墨電極的需求將會不斷提高。

當前我國電爐鋼比例只有10%左右，占比仍較低，而2025年發展目標為15%以上，與世界電爐煉鋼平均30%的比例仍差距較大，預期隨著國內電爐煉鋼比例的提升，相關耗材市場或將出現長達十年左右的市場發展機遇。