雷遞網 樂天 9月15日

最新文件顯示，中概股音樂娛樂企業騰訊音樂娛樂集團（NYSE：TME）已獲得在港交所主板二次上市的原則性批準，并已發布相關上市文件。考慮到其充足的現金儲備，本次騰訊音樂采用介紹上市方式，不涉及新股發行與資金募集。

(資料圖)

騰訊音樂計劃于2022年9月21日開始掛牌交易，股票代碼為“1698”。據悉，今年上半年蔚來汽車等中概企業也采用介紹上市方法成功登陸港股。

據了解，介紹上市（Listing by Way of Introduction）是二次上市的一種方式，此次騰訊音樂以介紹上市的方式登陸港股，不需要在上市時再發行新股或出售現有股東所持股份，不涉及IPO融資環節。

業內人士表示，騰訊音樂在資金儲備及現金流等方面一直保持穩健有效的管理，此次通過介紹上市登陸港股，不僅可以為投資者提供更多的交易地點選擇和更靈活的交易時間，也不稀釋現有股東利益，有利于引入更多的投資者，綜合來看對其長遠發展更為有利。

招股書顯示，騰訊音樂收入由2019年的254億元增至2020年的292億元，并進一步增至2021 年的312億元。2019年、 2020年、2021年分別實現凈利潤40億元、42億元及32億元。此外，據其8月16日發布的最新財報數據，騰訊音樂2022年第二季度的非國際財務報告準則下(Non-IFRS)公司凈利潤為10.7億元，環比上升13.4%，持續保持健康態勢；截至2022年6月30日，該公司持有現金、現金等價物、定期存款、短期投資為258億元，整體資金較為充裕。

充裕的現金流也使得騰訊音樂得以持續投入產品與技術研發。數據顯示，騰訊音樂2019年、2020年及2021年以及截至2022年3月31日止三個月的研發開支分別增長為11.59億元、16.67億元、23.39億元及5.96億元，分別占同期總收入的約4.6%、5.7%、7.5%及9.0%。隨著在研發方面進行的大量投資，騰訊音樂開發出多項創新的技術，包括AI賦能的內容預測模型（PDM）、聽歌識曲技術和專有音效以及廣泛的知識產權組合。

根據艾瑞咨詢報告，按照月活躍用戶數計算，騰訊音樂是中國最大的在線音樂娛樂平臺。2022年第一季度，騰訊音樂的在線音樂移動端月活躍用戶數為6.04億，社交娛樂移動端月活躍用戶數為1.62億。同時，截至2022年3月31日，按曲目數量計算，騰訊音樂還擁有中國最大的音樂內容庫。

根據艾瑞咨詢報告，騰訊音樂是最早向中國用戶推出在線音樂服務的公司之一，且率先引入在線音樂訂閱模式；其也是中國在線音樂和音頻娛樂行業最早提供在線K歌服務的公司之一。同時，騰訊音樂能夠在許多主要產品線上比主要競爭對手更早地推出新產品，并在許多經營及財務指標方面表現得更具優勢。此類優勢也為其長期可持續增長奠定堅實的基礎。

此外，本次招股書中其也披露了環境、社會及管治（ESG）最新相關信息。CICC中金公司維持“買入”評級，中信證券和光大證券維持“增持”評級。

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