上周老南出差了一周，一是去了些私募機構聊聊，二是和當地各行各業的客人聊聊。

信息量挺大，選部分內容，碎片化說說。

(資料圖)

先提下，別忘了周二晚8點（21號）直播，之前說過的，請了老南一朋友，孩子被賓大數學系提前錄取，同時拿到了劍橋和帝國理工的錄取。

家長來講講孩子的教育規劃，老南過年期間聊過，非常有收獲，記得點預約。

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觀點一，復蘇很明顯

這次是老南去北京出差，住宿最貴的一次。

全季、亞朵這個級別，七八百都便宜的了，已經有1100+的房價了。碾壓不少城市的五星級酒店了。

和北京當地金融機構的朋友聊，說不止是賓館，最近好點的飯店都爆滿、排隊，連KTV都爆滿了。

當然，這些并非旅游，而是商務，年后各種商務出差都快速恢復中。

還有幾個文化領域的客人，聊到節后文化領域放開也很明顯、很快速。從好萊塢大片的引進，到港臺藝人個人演唱會的快速重啟等等。

互聯網行業依舊寒氣逼人，老南和好幾個大廠的客人聊下來，今年的KPI都定的比較保守，而且缺乏新行業的大力投入。

比較有意思的，是一個外貿行業的客人和老南說，雖然海外需求疲軟，訂單還沒恢復，但他們那個行業，跟蹤下來，發現海外去庫存速度很快，美國已經快到底了，歐洲速度也很快。他估計他們行業很快會迎來補庫存的機會。

不過老南還不確定這是個別行業的情況，還是全行業的情況。

所以，可見的范圍，看得出復蘇進行中，沒有誰能阻擋中國人搞錢的欲望。

02

觀點二，弱復蘇而非強復蘇。

前陣子，不少磚家都在大喊，牛市要來了。

老南在文章中，和媒體采訪中，一直比較謹慎，提醒大家多跟蹤相關數據，現在談牛市過早了些。

這次拜訪的幾家私募，業績都是拿得出手的，交流下來，觀點出奇的一致——弱復蘇。

當然，他們為防止判斷錯誤，也設了幾個觀測指標，一旦出現跡象，那立刻修改為強復蘇，修正倉位。

各家八卦中，也聊到不少有意思的事，如某家前幾年業績不錯，規模快速沖百億的私募，第二年業績一落千丈，規模快速回落到20億。

不過這次聽到的最有啟發的一句話，是——市場最大的基本面是投資者結構，甚至比企業基本面更重要，畢竟估值給4倍還是40倍，差距太大了。

這句話，大家不妨好好回味下。

03

觀點三，投資者在虧損中反思

各類地產非標信托的暴雷，以及過去兩年的股票下跌，還有去年底的債券下跌，讓不少客人對投資心懷畏懼。

不少銀行的朋友反饋，現在最好賣的是大額存單。很多投資者，別說股票基金了，銀行理財都不敢買了。而且很多三年封閉期的基金一開放，迎來了不小的贖回潮。

大部分投資者依然缺乏成熟度，19、20股市好，猛買股票產品，21、22年虧了大錢。22年看股市不好，猛買債基、銀行理財（債券型），年底回撤直接互相踩踏。現在只敢大額存單，但也許過一兩年，股市起來后，追高的還是他們。

合理的資產配置，專業的產品選擇，科學的持有周期，以及耐心得等待，才能獲得預期的收益。

04

比較有意思的，是和幾個做電商的朋友聊。

說互聯網，5年就是一個時代，我們這些老人都看不懂年輕人在玩什么，就算看得懂，年輕人也不一定帶我們這些老同志玩。反正看不懂，就先停下來，別亂折騰。

大家也從ChatGpt，聊到對未來的職業規劃會有不小的影響，小朋友的教育，也難免會要重新規劃。

說一大學教授，已經開始從小學三年級開始，招收對AI感興趣的小孩，從小開始培養這方面的興趣。

結

所有的聊天，聊到最后都是玄學。

2023年，是過去20年，艮土大運的最后一年，也預示著過去20年地產大周期行將結束。2024年，中國將會步入下元九運，離火大運的20年，科技，文化，要好好多琢磨琢磨。

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