來源：小財米兒

小財米兒注意到，3月13日，上交所將安排主板企業柏誠系統科技股份有限公司（柏誠股份）接受上市委員會審議。

據了解，柏誠股份主要專注于為高科技產業的建廠、技改等項目提供專業的潔凈室系統集成整體解決方案。潔凈室為高科技產業提供潔凈的研發和生產環境，保證高科技產品的良品率和安全性，是高科技產業不可分割的組成部分。公司主營業務收入按照業務類別分為潔凈室系統集成、機電工藝系統、二次配和設計咨詢業務。報告期內，公司各業務類別收入金額及占同期主營業務收入比例情況如下：

(相關資料圖)

2018年至2022年6月，柏誠股份實現營業收入分別為139,150.13萬、185,682.43萬、194,740.57萬、274,239.94萬、128,685.78萬，同期凈利潤分別為15,048.42萬、16,641.80萬、11,814.37萬、15,186.01萬、13,369.44萬，銷售凈利率分別為10.81%、8.96%、6.07%、5.54%、10.39%。2020年，公司營業收入雖然呈增長趨勢但是同期凈利潤卻出現了下滑，而且公司2018年至2021年銷售凈利率持續走低，2021年銷售凈利率僅為2018年的一半。

除了銷售凈利率，公司的經營活動產生的利潤率也存在下降趨勢。2018年至2022年6月，柏誠股份經營活動產生的利潤率分別為14.63%、13.20%、8.61%、8.63%、10.83%。2021年，公司經營活動產生的利潤率下降較快，相比2018年下降69.52%，接近七成。

另外，從經營性現金流方面，柏誠股份還相對健康。2018年至2022年6月，公司銷售商品、提供勞務收到的現金分別為128,239.87萬、167,053.04萬、166,984.17萬、268,482.85萬、128,167.24萬，收現比分別為0.92、0.90、0.86、0.98、1.00，總體比較平穩。

2018年至2022年6月，柏誠股份經營性現金流凈額分別為635.79萬、16,416.73萬、11,722.00萬、16,826.47萬、-10,484.64萬。從完整會計年度來看，2019年至2021年，柏誠股份這三年的經營性現金流凈額非常健康，與同期凈利潤基本重合。2022年上半年，公司經營活動現金流凈額變為負值。

對此，柏誠股份在其招股書中稱：

2022 年 1-6 月，公司經營活動產生的現金流量凈額為負，主要系公司 2022年上半年大型項目密集開工，采購原材料、分包支付的款項及預付供應商的款項較多所致。

經營性現金流的健康，為柏誠股份帶來了充足的資金流入，貨幣資金余額逐年增加。2018年至2022年6月，公司貨幣資金分別為18,077.94萬、28,610.34萬、45,821.13萬、53,129.14萬、50,094.32萬，其中八成左右為銀行存款，接近兩成比例為其他貨幣資金。

雖然柏誠股份坐擁超五億元貨幣資金，但是報告期內不僅存在短期借款，還通過資本市場募集2.1億元補充流動資金。2020年至2022年6月，公司短期借款分別為3,009.07萬、5,501.66萬、7,498.24萬，主要為保證借款。

單位：萬、%

招股書披露，柏誠股份稱：2019 年度，公司資金較為充裕，因此未向銀行申請借款。2020 年末至 2022 年 6 月末，公司短期借款持續增長，主要系公司業務規模不斷擴大，為滿足生產經營資金需求而新增銀行融資借款所致。一方面是資金充裕，另一方面卻因規模擴大而融資借款，明顯自相矛盾。