3月16日,達(dá)勢(shì)股份(HK:01405)發(fā)布公告,于2023年3月16日-3月21日招股,擬發(fā)行1279.9萬(wàn)股。本次上市,達(dá)勢(shì)股份的發(fā)售價(jià)為46港元/股至55港元/股,每手100股,預(yù)計(jì)將于2023年3月28日在港交所上市。
假設(shè)發(fā)售價(jià)為每股50.5港元(為發(fā)售價(jià)范圍每股46港元至55港元的中位數(shù)),假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使,達(dá)勢(shì)股份將自全球發(fā)售取得所得款項(xiàng)凈額約5.15億港元。其中,約90%將于未來(lái)兩年用于擴(kuò)張門(mén)店網(wǎng)絡(luò),約10%將用作一般企業(yè)用途。
(相關(guān)資料圖)
在此之前,達(dá)勢(shì)股份曾于2022年12月13日開(kāi)啟招股,但在后來(lái)叫停。據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解,達(dá)勢(shì)股份原計(jì)劃于2022年12月23日在港交所上市,擬全球發(fā)售1135萬(wàn)股,發(fā)售價(jià)區(qū)間為46港元/股至50港元/股,預(yù)計(jì)募資約5.221億港元至5.675億港元。
而在2022年12月19日,達(dá)勢(shì)股份則發(fā)布《延遲全球發(fā)售及退回香港公開(kāi)發(fā)售的申請(qǐng)股款》,稱(chēng)鑒于現(xiàn)行市況,延遲全球發(fā)售及退回香港公開(kāi)發(fā)售的申請(qǐng)股款。換句話說(shuō),達(dá)勢(shì)股份暫停了首次公開(kāi)募股(IPO)計(jì)劃。
和早前招股時(shí)不同的是,達(dá)勢(shì)股份調(diào)整了發(fā)售數(shù)量,即由“擬發(fā)行1135萬(wàn)股”下調(diào)至“擬發(fā)行1279.9萬(wàn)股”。同時(shí),達(dá)勢(shì)股份還將其發(fā)售區(qū)間由“46港元/股至50港元/股”調(diào)整為“46港元/股至55港元/股”,發(fā)售價(jià)格區(qū)間有所擴(kuò)大。
而早前招股時(shí)相同的是,達(dá)勢(shì)股份并未獲得基石投資者的訂單。
據(jù)招股書(shū)介紹,達(dá)勢(shì)股份是達(dá)美樂(lè)比薩在中國(guó)大陸、中國(guó)香港特別行政區(qū)和中國(guó)澳門(mén)特別行政區(qū)的獨(dú)家總特許經(jīng)營(yíng)商。按2022年的銷(xiāo)售收入計(jì),達(dá)勢(shì)股份是中國(guó)前五大比薩品牌中增長(zhǎng)最快的公司,也是中國(guó)第三大比薩公司。
截至最后實(shí)際可行日期,達(dá)勢(shì)股份于中國(guó)大陸的17個(gè)城市直營(yíng)604家門(mén)店,而達(dá)美樂(lè)則在90多個(gè)市場(chǎng)有近2萬(wàn)家門(mén)店。在604家門(mén)店中,北京、上海的門(mén)店占比約為五成,其它則集中在一線或新一線城市。
而天眼查信息顯示,達(dá)勢(shì)股份的全稱(chēng)為達(dá)勢(shì)投資有限公司,旗下公司包括上海達(dá)美樂(lè)比薩有限公司、北京達(dá)美樂(lè)比薩餅有限公司等。據(jù)了解,北京達(dá)美樂(lè)比薩餅有限公司成立于1996年,當(dāng)前的注冊(cè)資本為2000萬(wàn)美元,法定代表人為霍力。
上海達(dá)美樂(lè)比薩有限公司則成立于2007年,注冊(cè)資本為1.34億美元,法定代表人為王怡。據(jù)招股書(shū)介紹,王怡為達(dá)勢(shì)股份的執(zhí)行董事兼首席執(zhí)行官(CEO),F(xiàn)rank Paul Krasovec為達(dá)勢(shì)股份非執(zhí)行董事兼董事長(zhǎng),James Leslie Marshall則為非執(zhí)行董事兼副董事長(zhǎng)。
招股書(shū)顯示,達(dá)勢(shì)股份2020年、2021年和2022年的營(yíng)收分別為11.04億元、16.11億元和20.11億元,凈虧損分別為2.74億元、4.71億元和2.23億元。整體而言,達(dá)勢(shì)股份的收入保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),虧損金額有所波動(dòng)。
值得一提的是,達(dá)勢(shì)股份在招股書(shū)中表示,預(yù)計(jì)2023年將繼續(xù)虧損,且虧損遠(yuǎn)超2022年,并預(yù)計(jì)公司未來(lái)三年將持續(xù)虧損。而在非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量下,達(dá)勢(shì)股份的經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為1.99億元、1.43億元和1.14億元,虧損有所收窄。
按非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量,達(dá)勢(shì)股份2020年、2021年和2022年的經(jīng)調(diào)整EBITDA分別為1759.1萬(wàn)元、6269.5萬(wàn)元和1.39億元。從這角度來(lái)看,達(dá)勢(shì)股份的虧損規(guī)模則有所收窄,于2021年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈,凈利潤(rùn)規(guī)模在2022年更是突破1億元。
成立至今,達(dá)勢(shì)股份曾完成多輪融資,累計(jì)融資約2.24億美元,投資方包括達(dá)美樂(lè)比薩等。于2021年12月完成5000萬(wàn)美元融資時(shí),達(dá)勢(shì)股份的每股成本為6.95美元(約合人民幣48元,折合54.5港元)。
本次IPO前,James Leslie Marshall通過(guò)Good Taste Limited持有達(dá)勢(shì)股份37.35%的股份,為該公司的控股股東。同時(shí),達(dá)美樂(lè)比薩持股15.73%,Nordant Industrial持股4.94%,D1 SPV Master Holdco I持股4.56%。