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據深交所公告，蘇州鴻安機械股份有限公司（簡稱：鴻安機械）將于3月23日首發(fā)上會，中信證券為其保薦機構。

本次沖刺創(chuàng)業(yè)板，鴻安機械擬募資4.5億元，計劃投資于數(shù)字化智能物流技術裝備產業(yè)基地項目、信息化智能物流技術裝備研發(fā)生產項目、潔凈工廠智能搬運設備研發(fā)生產項目、補充流動資金。

值得注意的是，報告期內大福集團均為鴻安機械的第一大客戶，同時還是鴻安機械的競爭對手和供應商。另外，鴻安機械銷售數(shù)據與客戶年報披露對不上。

第一大客戶兼任競爭對手和供應商

資料顯示，鴻安機械主要從事智能物流技術裝備的研發(fā)、設計、制造和銷售，并提供專業(yè)化的項目實施及運維服務，服務于現(xiàn)代化工廠和倉儲物流中心等場景的自動化、智能化、數(shù)字化建設。

2019年至2021年以及2022年上半年（下稱：報告期），鴻安機械的營業(yè)收入分別為4.15億元、4.23億元、5.13億元、1.92億元，歸母凈利潤分別為6529.68萬元、7255.34萬元、7926.37萬元、908.85萬元。

據招股書顯示，公司報告期內第一大客戶均為大福集團（株式會社大福及其附屬公司），鴻安機械對其銷售金額分別為2.11億元、1.55億元、1.86億元、4095.88萬元，占鴻安機械營業(yè)收入的比例分別為50.7%、36.6%、36.17%、21.29%。

大福集團不僅是鴻安機械的第一大客戶，還是鴻安機械的競爭對手。

大福集團成立于1937年，總部位于日本大阪和東京，是一家物料搬運系統(tǒng)集成商及設備制造廠商，主要從事存儲系統(tǒng)、輸送系統(tǒng)、分揀和揀選系統(tǒng)、信息系統(tǒng)等多種物流設備以及信息系統(tǒng)的研發(fā)、生產和銷售，產品及服務主要應用于電子商務、食品、藥品、化學品、機械、半導體、液晶制造、汽車制造、機場等行業(yè)。

據美國《現(xiàn)代物流搬運》雜志顯示，2020年、2021年大福集團的營收規(guī)模在物流系統(tǒng)集成商中均位列全球第一。

除此之外，大福集團還是鴻安機械的供應商。

招股書顯示，大福(中國)物流設備有限公司（株式會社100%控股）為鴻安機械2020年第一大設備供應商，鴻安機械向其采購堆垛機，采購金額為895.47萬元。

一位業(yè)內人士表示，大客戶兼任競爭對手和供應商，市場會關注其獨立性和持續(xù)盈利能力。

多家勞務供應商頻現(xiàn)“熟人”

招股書顯示，報告期內，鴻安機械向客戶提供項目實施及運維服務，并主要通過勞務外包的方 式完成相關服務工作。

報告期內，鴻安機械勞務外包規(guī)模分別為10, 253. 15萬元、7, 676. 92萬元、9, 070. 55萬元和1, 855. 50萬元，占主營業(yè)務成本的比例分別為35. 71%、27. 27%、26. 13%和12. 74%。

招股書介紹，李艷2018年3月離職，離職后創(chuàng)業(yè)開辦安裝服務機構，目前系蓬溪輝創(chuàng)機電設備安裝有限公司等8家勞務供應商的控制人，并且于2019年成為鴻安機械的第三大勞務供應商，2020年、2021年更是成為鴻安機械第二大、第一大勞務供應商。

報告期內，鴻安機械與李艷控制供應商交易金額總計分別為874. 70萬元、1, 048. 74萬元、2, 056. 38萬元和663. 16萬元，占鴻安機械勞務總采購的比例為10. 82%、13. 86%、23. 20%和11. 65%。

前員工離職后，火速創(chuàng)辦公司次年便成為鴻安機械第三大勞務供應商，是否存在代公司承擔成本費用或其他利益輸送的情形呢？

不僅僅是李艷，鴻安機械與現(xiàn)員工任衍國任執(zhí)行董事的無錫德普機電工程安裝有限公司也有過交易往來，2019年至2021年，交易金額分別為103.49萬元、120.74萬元、331.31萬元。

我們從天眼查了解到，無錫德普機電工程安裝有限公司成立于2019年2月，注冊資金100萬元。也就是說，無錫德普機電工程安裝有限公司成立當年就與鴻安機械進行合作。

另外，鴻安機械還與前員工單紀偉曾任股東的上海賽疊拓工程技術服務中心（下稱：賽疊拓）、以及擔任股東的蘇州升達威自動化科技有限公司（下稱：升達威）有過交易往來。2019年、2020年、鴻安機械與賽疊拓交易金額分別為228. 04萬元、77. 16萬元；2022年上半年，與升達威交易金額188. 69萬元。

銷售額與客戶披露不一致

我們還關注到，鴻安機械銷售數(shù)據與客戶年報披露對不上。

據招股書顯示，世倉智能為鴻安機械報告期內的前五大客戶之一。2019年，鴻安機械對世倉智能的銷售金額為1729.23萬元。

值得注意的是，世倉智能（836631）曾是新三板掛牌公司，據世倉智能2019年年報披露，前五大供應商中并沒有出現(xiàn)鴻安機械的身影，更沒有與此相匹配的金額，說明二者同期購銷數(shù)據存在很大出入，不得不讓投資者擔憂公司銷售數(shù)據的真實性。