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芯片半導(dǎo)體再迎利好！

中芯國(guó)際或?qū)⒊铰?lián)電成為全球第二大純晶圓代工廠，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)走高。龍頭股北方華創(chuàng)，芯源微、拓荊科技等概念股競(jìng)相漲?；虮平鼭q停。

漲價(jià)缺貨 IGBT緊缺

當(dāng)前工業(yè)和汽車行業(yè)處低庫(kù)存運(yùn)行，芯片半導(dǎo)體需求旺盛。其中被譽(yù)為“功率器件心臟”的IGBT更是面臨前所未有的緊缺局面。

IGBT是功率半導(dǎo)體的一種，是工業(yè)控制及自動(dòng)化領(lǐng)域的核心元器件，作為電子電力裝置和系統(tǒng)中的“CPU”，高效節(jié)能減排的主力軍，主要用在工業(yè)控制、新能源汽車、光伏風(fēng)電、變頻白電、智能電網(wǎng)以及軌道交通等領(lǐng)域。

比如，新能源汽車的成本構(gòu)成中，最大的是動(dòng)力電池，其二就是IGBT。電動(dòng)車之所以具備碾壓燃油車的加速體驗(yàn)，和這枚“心臟”的作用不無(wú)關(guān)系。

國(guó)產(chǎn)IGBT迎來(lái)機(jī)遇

目前IGBT價(jià)格漲翻了天。

一是太陽(yáng)能逆變器采用IGBT的比重大幅提升，二是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)目前正處于調(diào)整期，不僅產(chǎn)能有限，而且許多產(chǎn)能都被電動(dòng)車廠搶走，在排擠效應(yīng)下，導(dǎo)致IGBT缺口加大。

有分析指出，IGBT缺貨問(wèn)題至少在2024年中前難以解決，部分廠商IGBT產(chǎn)線代工價(jià)甚至上漲了10%。雖然國(guó)內(nèi)廠商雖急于擴(kuò)產(chǎn)，但產(chǎn)線建設(shè)周期一般在2年以上，也就是說(shuō)供需貨配可能要延續(xù)到2025年之前。

預(yù)計(jì)到2025年，國(guó)內(nèi)IGBT市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到592億元左右。車用IGBT以及光伏用IGBT將成為增長(zhǎng)最快的領(lǐng)域。

2021年車用IGBT約60億規(guī)模，光伏逆變器用IGBT 50億規(guī)模，樂(lè)觀來(lái)看，車用IGBT增長(zhǎng)空間還有5倍，光伏還有2倍的增長(zhǎng)空間。多重利好下，國(guó)內(nèi)IGBT企業(yè)將持續(xù)受益。

投資機(jī)會(huì)分析

目前全球IGBT行業(yè)中英飛凌穩(wěn)居榜首，國(guó)內(nèi)龍頭斯達(dá)半導(dǎo)體、士蘭微等進(jìn)入全球前十，但市占率合計(jì)不及10%。

東亞前海證券指出，一方面，我國(guó)是全球最大的IGBT需求市場(chǎng)，產(chǎn)業(yè)具有較大的發(fā)展前景，但我國(guó)IGBT自給率不足20%，國(guó)產(chǎn)替代仍有較大的提升空間；另一方面，本土IGBT產(chǎn)品性能已經(jīng)逐漸成熟，未來(lái)將逐步切入高端市場(chǎng)。重點(diǎn)關(guān)注車規(guī)級(jí)IGBT及第三代半導(dǎo)體功率器件企業(yè)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：本文內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

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