6月10日-14日，由《紅周刊》舉辦的“尋找經(jīng)濟復蘇下的確定性機會——《紅周刊》線上投資策略會”如約而至、圓滿收官。林園、武超則、董廣陽、陳果、董寶珍5位國內(nèi)知名機構投資大咖在直播間與投資者面對面，暢聊了下半年乃至未來兩三年哪些領域將會是投資者通往財富的自由之路。

端午假期，《紅周刊》特將嘉賓重要觀點及完整回放視頻做了匯總梳理，以饗讀者。

林園：可以加倉了！

(資料圖片)

白酒、地產(chǎn)等消費股可重點關注！

林園投資董事長林園進行了第一場直播，他回顧了上半年的市場走勢并對未來進行了預判。

林園認為，現(xiàn)在的市場仍處于牛市初期，應該做一個積極的參與者，集中投資極“少數(shù)”：“不見兔子不撒鷹，如果看不到一家公司能夠持續(xù)賺錢，我是絕對不會去投資的。”

在具體行業(yè)上，林園同時明確指出，消費股已進入到一個合理的投資范圍，可以進行積極的配置了，并對細分領域白酒、中藥、乳制品、糧油等做了詳盡分析。其對高端白酒的未來機會信心依然很足，次高端也存關注價值。中藥作為林園長期投資的方向，他在直播中表示“可以確定的是，在未來三年到五年甚至是三十年，這個行業(yè)不會有什么問題”。而在乳制品方面，其認為該行業(yè)“正經(jīng)歷國產(chǎn)替代，會讓大家抱一個大的金娃娃”。

董廣陽：消費“牛回頭”！

在高確定性和性價比的細分領域下注

華創(chuàng)證券總裁助理兼研究所所長、大消費組長董廣陽以“挖掘消費復蘇下的投資新機遇”為主題與投資者進行了交流互動。

董廣陽認為，消費整體處于弱復蘇狀態(tài)，但目前已具備相對明顯的關注價值。白酒板塊下半年會迎來一個向好的拐點。高端產(chǎn)品下沉到三四線市場，具備很大空間，“價值比趨勢更加重要，現(xiàn)金流長期穩(wěn)定公司價值始終存在”。

具備什么樣品質的公司可能會在消費細分中表現(xiàn)得尤其明顯一些？

董廣陽認為主要關注品牌、管理、新機會這三個方面的支撐。衡量白酒公司聚焦三個核心要點：第一是高端化，第二是全國化，第三是內(nèi)生成長邏輯。“300元~800元的白酒會更加具有彈性”。

陳果：真正的復蘇下半年才剛開啟

A股反攻時刻已到 現(xiàn)在越跌越買

中信建投證券首席策略官陳果，圍繞“如何把握2023下半年Ａ股機會？”的主題在投資策略會上與大家進行了暢聊。

陳果認為，下半年，一輪真正的復蘇才正式開啟，A股指數(shù)有望挑戰(zhàn)2022年以來的新高點。

具體板塊中，陳果認為與經(jīng)濟相關的領域，如可選消費、高端制造、金融等順周期板塊都將有階段性修復機會，從中期看，AI引領的科技產(chǎn)業(yè)周期依然是重要方向。“如果當前位置市場還有調(diào)整，可以進行越跌越買的操作”。

細挖TMT行業(yè)，哪些板塊具備成長性？哪些公司處于估值底部有望迎來向上拐點？

武超則：AI行情才剛剛開始

會誕生騰訊這樣的巨頭！

中信建投證券研究所所長兼國際業(yè)務部負責人、TMT科技行業(yè)首席分析師武超則在《紅周刊》年中投資策略會分享科技細分領域干貨滿滿。

武超則認為，AI行情可能才剛剛開始，AI產(chǎn)業(yè)端產(chǎn)生的變化是要大于元宇宙這些單點技術引起的變化的，其影響力至少應該是和PC互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)革命一個量級的。“至少在未來6~12個月最確定的板塊可能還是在算力部分”。

“AI真正有更大潛力的市場很可能在ToB領域”。哪些ToB領域更具有AI應用優(yōu)勢？武超則表示從細分領域看，智能家居、汽車、機器人，三大場景空間廣闊。“現(xiàn)在的AI就像馬拉松才剛跑了5公里，有的人跑得快，有的人跑得慢，誰最后取得名次還需要很長時間進行觀察”。

董寶珍：銀行正處于大級別行情周期

銀行股超過15倍市盈率就不再持有

凌通盛泰投資管理中心董事長董寶珍以“銀行股大象起舞，估值重塑正當時”為主題與投資者進行了交流互動。

董寶珍認為，估值優(yōu)勢是投資的重要考量因素，而銀行股恰好正處于低估且極具投資價值的階段。在當前銀行業(yè)不良率、盈利能力等多項指標都在逐漸好轉的背景下，銀行板塊大級別的投資機會正在顯現(xiàn)。

對于銀行股的投資，董寶珍表示，目前全部A股銀行中，未來基本全擁有可能倍增的機會。今年銀行股啟動后，當前又有了一個小的適度調(diào)整，這就可以理解為在“等你上車”，因為銀行板塊的大勢已定。

（嘉賓觀點僅代表個人，不代表紅周刊立場。文中提及個股僅做舉例分析，不做投資建議。）