我是一個不騙流量的實在人，觀點寫在第一行：現在的市場和技術面無關，全看內外圍的情緒何時釋放結束，利空出盡。

一、40年和今天，何曾相似？

先來講講40年前的美國經濟基本面。1982年的春天，里根上臺第二年，恰逢經濟危機通脹嚴重。但這顆衰退的種子是從80年代初就在美國形成的。假如你信周期，得永生，那么你一定對于里根推行的新政，毫不陌生，即減稅、放松市場管制。但比里根更重要的是時任美聯儲一把手的沃克爾強硬的出臺一系列貨幣政策來抑制80年以來高達13.7%的通脹水平。但1982年還有個重要的大背景，就是美蘇關系進一步惡化，冷戰深入。

咱們再穿越回40年后的今天。3月10日美國最近公布的2月CPI同比上漲7.9%，漲幅已經突破40年來新高。這似乎對世界發出一個信號，全球大蕭條即將來臨。盡管有人在朋友圈歡呼西方世界即將沒落，但我根本就高興不起來，這么高的通脹水平，國內經濟能獨善其身嗎？40年前畢竟只是冷戰，今年俄烏戰爭是實打實的熱戰，情況只會更嚴重。

懷揣這種焦慮的不僅是我，還有二級市場上大把的資金。這種時候，我們只要盯住兩個方向，一個是大宗的周期性機會，一個是避險情緒推高的醫藥和白酒。白酒板塊有實打實的業績，而醫藥則要看最近疫情的演變。萬眾期待疫情趕緊過去，然而，各地疫情又有加重的苗頭（我們公司本來有一場去杭州的調研，也因為疫情暫時被擱置，真是心里窩火）。

短期若是要回血，唯有新冠檢測容易形成資金扎堆效應。

二、新冠檢測，增量空間打開了一道門

盼望著，盼望著，終于居家抗原檢測產品即將上市。

本來這種居家檢測一直不被國內接受，導致相關上市公司產品主要以外銷為主。就在最近，無錫市場監管局召開家庭自主核酸/抗原檢測產品開發座談會，讓市場看到了增量產能的空間。于是，新冠檢測整個板塊的情緒，在今天下午被推到了一個小高點。

座談會類似于放出一個政策氣球，看一下市場反應，市場積極的話政府推進的速度會更快。目前無論是國內的地方政府，還是國外，都無法承受大范圍的停工隔離。再搞三月大范圍隔離，對岸沒準來一個1929年的大蕭條，到時全世界都接不住這個雷，一堆金融衍生品包括債券都會爆掉。

這種焦慮的情緒，大家可以從GDP5.5%的經濟增長目標上看，其實墻內外都是謹慎而保守的。

受這一利好的影響，蘭衛醫學（301060）漲停，明德生物（002932）漲停，九安醫療（002432）也漲停！

盡管很多軟件關注的是2天2板的蘭衛醫學，但看這20億以下的小盤股，我還是建議大家遠離，風向標我認為還是九安這樣的老牌檢測試劑盒龍頭。本身產品早就拿到海外訂單，這就證明其本身有產品使用數據，在國內拿到產品批文上市的可能性更大。況且本來九安就在年前建議過天津市政府供給家用檢測盒。板塊風向標的意義在于，這種龍頭有資金聚集，下面的小票才有游資原因去梭哈。

在大勢整體不好的情況下，風險大于機會，建議擇時的時候操作短線，或者不操作，不去搶這種短線機會也是對的。

三、新冠檢測的延伸投資思路

在你閱讀這一段之前，我先要提醒，主線是家用檢測試劑盒，如果這個題材接下來一周資金逃離了，這種支線延伸投資思路即使放棄。計劃趕不上變化，更趕不上海外局勢的突變。

自篩是對現有篩查的一種有效補充，但不構成替代作用。我們可以把新冠疫情檢測理解為一種常態化篩查的話，自篩是有長期前景的一個子賽道，這個邏輯市場上比較容易講得通。而延伸的思路就是：

1.常規疾病篩查。這類包括圍繞一些酶、抗原、特定蛋白質的試劑和材料生產型公司。我建議大家關注最新拿到資質的產品，這類一般不會馬上進入集采，可以在市場上先賺一波錢；

2.檢測儀器（醫療器械，包括基因檢測）。整個體外診斷是以醫療器械為主，試劑為輔。這部分國內的龍頭也很集中，有的是區域性的劃片經營。假如整個醫藥板塊都被資金熱捧，這些龍頭會先抬頭漲起來；

3.特效藥。這點如果求穩的話，一個是看獲得國內外新批文的，一個是關注上游的中間體甚至原料藥。這一年來中間體的炒作熱情甚至蓋過了原料藥，這說明市場對于集采的恐懼以及風險偏好降低的趨勢已經形成。

以上三點，建議結合下周整體大盤行情再做進一步分析。有人說現在市場是在筑底，因為數浪數出來的。這點在技術面上我也沒看出來放量回踩的跡象，難言筑底。簡單的說，如果每次下跌，你都先去猜底，或者指望著郭嘉隊能救市，這種心態就是錯的。我們只能就當下的盤面做出應對，外圍的不確定性太大，情緒沒有完全釋放。

如果這篇你看完了，還是迷惘，請再讀一遍開頭第一句。

注：本文不構成任何投資建議。股市有風險，入市需謹慎。沒有買賣就沒有傷害。