富凱摘要：截至去年三季報(bào)，易見股份的股東戶數(shù)為5.04萬。

作者|A ?K

被市場稱為“區(qū)塊鏈第一股”的*ST易見正處于危險(xiǎn)時(shí)刻。

4月19日晚間，*ST易見發(fā)布了收到行政處罰及市場禁入事先告知書暨風(fēng)險(xiǎn)提示等公告，4月20日，*ST易見繼續(xù)跌停，截至收稿，股價(jià)跌5%，報(bào)收0.95元/股。

6年虛增營收超500億

告知書顯示，*ST易見涉嫌的違法事實(shí)有2015年-2020年定期報(bào)告存在虛假記載和重大遺漏，以及未按期披露2020年年報(bào)。?

具體來看，一是虛增銀行存款和營收票據(jù)。2015年，易見股份通過偽造銀行回單，虛構(gòu)銀行承兌匯票背書轉(zhuǎn)讓紀(jì)錄及開具沒有真實(shí)交易背景的商業(yè)承兌匯票入賬等方式，虛增應(yīng)收票據(jù)29.79億元和銀行存款12.08億元；2017年，再度虛增應(yīng)收票據(jù)7.07億元。

二是虛增收入及利潤。2015年至2020年，易見股份各類虛假業(yè)年累計(jì)虛增收入高達(dá)562億元，累計(jì)虛增利潤2.6億元。同時(shí)，還以相關(guān)業(yè)務(wù)的名義，將上市公司的資金持續(xù)滾動地轉(zhuǎn)入控股股東九天集團(tuán)手中。

造假時(shí)間長達(dá)六年，分年度來看，2015年-2020年，易見股份虛增收入分別為44.41億元、119.20億元、120.04億元、104.70億元、109.88億元、64.29億元，占各年度披露總營收的84.26%、73.68%、75.20%、72.18%、71.59%、66.16%。?

主要集中在虛增供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)和商業(yè)保理業(yè)務(wù)收入，分業(yè)務(wù)來看，2015年-2020年，易見股份通過虛假供應(yīng)鏈貿(mào)易業(yè)務(wù)累計(jì)虛增收入高達(dá)517.45億元；2016年-2020年，易見股份確認(rèn)保理利息和服務(wù)費(fèi)收入26.23億元。?

值得注意的是，*ST易見巨額虛增業(yè)績的時(shí)間，始于當(dāng)年定增的業(yè)績承諾期。2012年6月，九天集團(tuán)以3.17億元獲得上市公司7600萬股，占總股本的23.57%，成為控股股東，冷天輝也成為實(shí)控人。

2015年7月，易見股份定增再融資48.48億元，轉(zhuǎn)型供應(yīng)鏈管理和商業(yè)保理，九天集團(tuán)持股比例由23.57%提升至36.17%，還引進(jìn)了滇中集團(tuán)、云南工投、云南國鼎等3家云南地方國資企業(yè)。

九天集團(tuán)承諾，三年內(nèi)易見股份凈利潤分別不低于4億元、6億元和8億元。此后的2015年-2017年，易見股份的營收從4億元一躍增至52.71億元、161.8億元和159.6億元，凈利潤也如約完成，分別為3.35億元、6.03億元和8.16億元，卻只是一場騙局。

三是未如實(shí)披露實(shí)控人。2018年10月，九天集團(tuán)將其持有的易見股份19.00%股份的表決權(quán)委托給有點(diǎn)肥科技后，滇中發(fā)展持股29.4%被動成為上市公司控股股東，云南省滇中新區(qū)管委會成為實(shí)控人；2018年12月，九天集團(tuán)解除表決權(quán)委托協(xié)議后改為放棄該部分股份表決權(quán)，控股股東仍為滇中發(fā)展、實(shí)控人仍為云南省滇中新區(qū)管委會。?

但實(shí)際上，有點(diǎn)肥科技由九天集團(tuán)實(shí)際控制，因此，2015年至2018年9月、2018年10月至2018年12月，易見股份控股股東為九天集團(tuán)，實(shí)控人為冷天晴。?

告知書顯示，時(shí)任易見股份董事長、董事、總經(jīng)理的冷天晴決策、組織實(shí)施財(cái)務(wù)造假，授意、指揮易見股份開展虛假業(yè)務(wù)，虛增業(yè)績，是公司信披違法行為直接負(fù)責(zé)的主管人員。

多重退市風(fēng)險(xiǎn)來襲

在此前，實(shí)控人已經(jīng)在逐步套現(xiàn)撤離。2019年10月，易見股份發(fā)布公告稱，控股股東九天集團(tuán)出于緩解財(cái)務(wù)壓力的目的，將所持5%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給上海港通，總價(jià)款為6.47億元。

2020年8月，九天集團(tuán)將持有的18%股份轉(zhuǎn)讓給云南工投旗下的云南工投君陽投資有限公司，作價(jià)26億元。此后，云南工投成為上市公司新控股股東，云南省國資委成為實(shí)控人。

據(jù)披露，截至2021年6月20日，九天集團(tuán)對上市公司及其子公司構(gòu)成資金占用42.53億元，經(jīng)自查，發(fā)現(xiàn)存在增加應(yīng)收九天集團(tuán)及其高度疑似關(guān)聯(lián)性企業(yè)債權(quán)的可能。目前，仍在進(jìn)一步核查，且未收到任何還款及相關(guān)回復(fù)。

而易見股份已經(jīng)到了危險(xiǎn)的時(shí)刻，退市風(fēng)險(xiǎn)四面而起。一是重大違法類強(qiáng)制退市情形。*ST易見在公告中指出，公司初步判斷告知書中涉及的違法行為可能觸及相關(guān)規(guī)定的重大違法類強(qiáng)制退市情形。

二是財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市情形。一方面是凈利潤，上市公司正在對《告知書》中公司涉嫌違法的事實(shí)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)予以核實(shí)，預(yù)計(jì)公司2016年至2020年歸母凈利潤為負(fù)值。另一方面是凈資產(chǎn)，公司2020年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，如2021年期末凈資產(chǎn)為負(fù)值將觸發(fā)退市。

*ST易見的業(yè)績預(yù)告顯示，2021年，預(yù)計(jì)凈利潤虧損17.85億元至26.04億元，預(yù)計(jì)凈資產(chǎn)為-53.44億元至-62億元。

三是交易類退市風(fēng)險(xiǎn)。易見股份定增轉(zhuǎn)型后，股價(jià)曾從3元/股左右漲至30元/股左右，市值一度高達(dá)300億元，但如今，受業(yè)績巨虧和立案調(diào)查的影響，股價(jià)一路下跌，最新收盤價(jià)0.95元/股，低于1元，可能觸及交易類強(qiáng)制退市情形。

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