目前市場的主線主要是以三季報和政策驅動為主，經歷了10月份的下跌，表現不是特別的好。但可以基本上認為市場在3000點位置是沒有太大的下跌空間了。預計市場會逐步進入震蕩反彈的階段。

最近反彈的邏輯都是以政策驅動為主，然后再加上部分個股業績的表現，才能成為反彈主線。

【資料圖】

未來投資重心主要是偏向于制造業，尤其是國產自主可控和國產替代方向上，可以看到首先上漲的板塊是醫療器械。

從市場結構來看，最近上漲的主線基本上背后都有政策的驅動，最近央行對制造業這種中長期貸款的一個政策是非常的好的，所以這一段時間可以看到市場當中表現活躍。

最近三季報披露情況來看，像新能源這一塊肯定業績都是符合市場的預期，但是這種預期來說，對于交易上來說并沒有太大的幫助，因為新能源這一塊大家的預期都是比較的高了，出現之后對于整個板塊這種反彈的實際的推動效果有限。

市場目前的特征來是在超跌反彈的階段，每天上漲主線基本上都是在交換，但是這些主線板塊當中也會有獨立的個股走出比較波瀾壯闊的行情。

比如像醫藥，像信創，像工業母機這三個主線熱點，基本上都有龍頭股去帶動市場的人氣，也對我們接下來投資有一定的方向的指引。

我從這種高端制造從這種政策和業績的角度，篩選了幾個細分方向給大家去分享。

首先是軍工板塊，軍工板塊最近也是有比較多的事件驅動，像我們國產的C919大飛機已經拿到了試航證，接下來進入真正商飛階段也比較近了，所以大飛機產業鏈上像一些高端的材料以及這種發動機的一些零部件，都是值得我們去進行跟蹤的。

整體的軍工行業來說，整體下半年業績預期是高于今年上半年的，并且明年行業內的相關企業也將進入產能集中爬坡階段，從產業鏈向上游的高端金屬材料，還有碳纖維材料這種需求非常旺盛的方向延伸。

整體來看，高端制造、軍工產業方向是值得我們去跟蹤的，而其他的像先進軌道交通裝備這一塊，實際上也是一個值得關注的點，因為首先我們國內的這種軌道交通裝備技術是全球領先的，在全球市場中占有主導的地位，市場占有率是超過了50%。

在全球逐步進入這種智能化時代的背景下，我國也明確規劃了軌道交通裝備行業的發展方向，未來的將不斷通過大數據和人工智能等技術聯合應用，逐步建立智能化的中國軌道交通產業，這一條其實也是符合中國數字經濟的未來產業規劃。

（馮孛禹，中方信富投資顧問，SAC資格證號A0130622040002 ）