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汽車

春節假期內，外圍市場表現不錯。其中美股方面，道瓊斯工業指數漲2.83%，納斯達克指數漲7.09%，雙雙錄得日線六連陽。港股恒生指數漲幅約3%，恒生國企與科技指數漲幅更大，各行業大市值權重品種均有不錯表現。從細分板塊來看，假期內表現比較好的是汽車，主要原因是美股特斯拉業績超預期驅動，特斯拉假期內大漲超30%，并帶動蔚來、小鵬、理想等個股上漲超10%，港股次新中創新航上漲超20%，港股比亞迪股份上漲8%。特斯拉大漲的原因：一是四季度業績超預期，營收和凈利潤均實現了同環比高增，其中單第四季度凈利潤超出了此前華爾街的一致預期約5%，其中儲能業務毛利率提升至12.14%，同比提升19.5個百分點；二是未來指引很積極，1月份特斯拉全球大降價后，訂單量達到了產量的2倍，馬斯克表示1月份到目前為止，看到了歷史上有史以來最強勁的訂單，預計未來需求也會很好，目標2023年特斯拉產能180萬輛，同比37%；三是特斯拉宣布將斥資36億美元在內華達州北部新建兩座工廠分別用來生產4680電池和電動重卡Semi，4680電池2023年將迎來大放量。另外節后的首次國常會繼續強調了促消費，尤其是汽車和住房消費，對汽車板塊情緒有進一步的提振。從邏輯上來說，對應A股，主要有以下幾個方向：1. 特斯拉產業鏈，尤其是特斯拉營收占比較高的零部件廠商，直接受益于特斯拉業績的超預期以及未來指引超預期的驅動；2.4680電池產業鏈，受益于特斯拉4680電池的放量；3.A股新能源整車以及鋰電上游，受益于新能源汽車景氣度預期的提升。

人工智能

除了汽車，假期內大漲的還有人工智能板塊，港股商湯大漲超20%，美股數字媒體巨頭BuzzFeed漲幅300%+。商湯上漲的原因：1月26日，富時羅素確認商湯并未列入美國相關名單，即美國投資人可以對公司進行投資，同時富時羅素將于2023年3月在富時全球股票指數系列的半年度評估中，考慮將公司納入成分股。另外，假期內爆款電影《流浪地球2》再次提升了關于人工智能產業的預期。BuzzFeed上漲的原因：計劃使用ChatGPT的母公司OpenAI為其網站進行內容創作，具體做法是使用OpenAI開放的應用編程接口(API)。由此可見，美國互聯網巨頭在人工智能賽道上已將注意力傾注在ChatGPT、AIGC等更易落地、商業價值可視度更高的分支上。GPT的升級推動AIGC的發展，AIGC滲透率有望在2025年提升至10%，市場規模可能將于2030年超過萬億。