一、基本情況

染料中間體泛指用于生產(chǎn)染料和有機顏料的各種芳烴衍生物。它們是以來自煤化工和石油化工的苯、甲苯、萘和蒽等芳香烴為基本原料，通過一系列有機合成單元過程而制得。全球染料及染料中間體的來源國主要為中國、印度、德國和瑞士。自上世紀(jì)80年代以來，由于歐美市場紡織制造業(yè)逐漸向亞洲轉(zhuǎn)移，以及我國加入世貿(mào)組織的影響極大程度地促進(jìn)了國內(nèi)市場上染料行業(yè)以及染料中間體行業(yè)的發(fā)展，我國目前染料中間體產(chǎn)量居世界首位。我國染料中間體行業(yè)近年來發(fā)展迅猛，誕生了建新股份、亞邦股份和善水科技之類重點企業(yè)。

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基本情況

數(shù)據(jù)來源：智研咨詢整理

二．經(jīng)營情況

從近年來三家企業(yè)的資產(chǎn)總額情況來看，亞邦股份的資產(chǎn)總額逐年下降，從2018年的47.65億下降到2022年1-9月的31.98億；建新股份的資產(chǎn)總額也出現(xiàn)下降，從2018年的17.31億下降到2022年1-9月的15.58億；而善水科技的資產(chǎn)總額在2021年首次超越建新股份，且增長幅度較大，從2020年的5.93億上升至22.21億，超過建新股份的15.91億，截至2022年Q3季度，善水科技資產(chǎn)總額達(dá)到22.79億。

2018-2022年三家企業(yè)資產(chǎn)總額情況（億元）

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從近年來三家企業(yè)的營業(yè)收入情況來看，建新股份與亞邦股份的營業(yè)收入情況下降較為明顯，兩者在2018年的營業(yè)收入分別為14.18億和20.76億，而截至2021年年底，已經(jīng)分別下降到6.28億和8.41億。而善水科技營業(yè)收入情況較好，從2018年的4.81億上升至2021年的5.52億。截至2022年Q3季度，善水科技、建新股份和亞邦股份的營業(yè)收入分別為3.4億、5.55億和8.61億。

2018-2022年三家企業(yè)營業(yè)收入情況（億元）

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從三家企業(yè)的凈利率情況來看，亞邦股份的盈利能力較差，2018年的凈利率為5.69%，而后每年出現(xiàn)凈虧損的情況，2019年凈利率為-18.19%，2020年為-108.59%，2021年為-20.34%。建新股份凈利率也下降較為明顯，從2018年的46.25%下降到2021年的2.17%。而善水科技凈利率水平較為穩(wěn)定，從2018年的30.35%略微下降到2021年的25.78%。

2018-2022年三家企業(yè)凈利率情況（%）

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三、業(yè)務(wù)布局

亞邦股份、建新股份和善水科技的染料中間體業(yè)務(wù)收入分別從2020年的0.23億、1.84億和3.24億上升至2021年的0.63億、2.26億和4.41億。截至2022年上半年，三家企業(yè)的染料中間體業(yè)務(wù)收入分別為0.41億、1.35億和1.76億。

2020-2022年三家企業(yè)染料中間體業(yè)務(wù)收入（億）

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相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2023-2029年中國染料中間體行業(yè)市場研究分析及投資戰(zhàn)略咨詢報告》

三家企業(yè)中，善水科技的染料中間體業(yè)務(wù)營收占比最高，建新股份第二，而亞邦股份的占比最低。2020-2021年亞邦股份和建新股份的染料中間體業(yè)務(wù)占比有所上升，分別從2020年的3.55%和32.71%上升至2021年的7.46%和36.01%。截至2022年上半年，亞邦股份、建新股份和善水科技的染料中間體業(yè)務(wù)營收占比分別為6.61%、35.65%、和71.27%。

2020-2022年三家企業(yè)染料中間體業(yè)務(wù)占比（%）

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善水科技染料中間體產(chǎn)品主要有6-硝體、5-硝體和氧體，2021年產(chǎn)量分別為1.14萬噸、0.062萬噸和0.12萬噸；銷量分別為1.04萬噸、0.078萬噸和0.11萬噸。且2021年6-硝體、5-硝體和氧體的產(chǎn)銷率分別為91.23%、125.81%和91.67%。

2021年善水科技染料中間體產(chǎn)銷量情況

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從近幾年亞邦股份染料中間體產(chǎn)銷量情況來看，2020年產(chǎn)量較低，僅為55噸，而后產(chǎn)量出現(xiàn)大幅增長，在2021年達(dá)到5712噸；而銷量方面，也有所增長，從2020年的429噸上升至2021年791噸。

2020-2021年亞邦股份染料中間體產(chǎn)銷量情況

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四、科研情況

從三家企業(yè)的科研情況來看，亞邦股份有最多的研發(fā)技術(shù)人員，為274人，而建新股份的研發(fā)人員占比最高為15.09%；研發(fā)投入方面亞邦股份最高為0.49億，占比也最高為5.83%；總體而言建新股份與亞邦股份在科研方面投入較大。

科研情況

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五、結(jié)論

通過主要指標(biāo)的對比，亞邦股份在營收情況方面較為優(yōu)秀，而盈利能力方面較弱；盈利能力方面善水科技為三者最佳；建新股份、亞邦股份在科研方面投入較大，善水科技較低。

主要指標(biāo)對比

數(shù)據(jù)來源：智研咨詢整理

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（www.chyxx.com）發(fā)布的《2023-2029年中國染料中間體行業(yè)市場研究分析及投資戰(zhàn)略咨詢報告》。智研咨詢是中國產(chǎn)業(yè)咨詢領(lǐng)域的信息與情報綜合提供商。公司以“用信息驅(qū)動產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為企業(yè)投資決策賦能”為品牌理念。為企業(yè)提供專業(yè)的產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)，主要服務(wù)包含精品行研報告、專項定制、月度專題、可研報告、商業(yè)計劃書、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃等。提供周報/月報/季報/年報等定期報告和定制數(shù)據(jù)，內(nèi)容涵蓋政策監(jiān)測、企業(yè)動態(tài)、行業(yè)數(shù)據(jù)、產(chǎn)品價格變化、投融資概覽、市場機遇及風(fēng)險分析等。