本周A股呈現明顯的分化走勢，滬指圍繞3200展開爭奪，小幅收漲，收在3230上方；創業板在則單邊下行，跌破了去年4月低點，創3年新低，周五收漲終結了日線上4連陰的格局。

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北向資金本周整體也表現較為平淡，全周合計凈買入17.28億元，主要加倉促銷費政策利好相關行業和個股。分市場來看，滬股通凈買入31.56億元，深股通則被凈賣出14.28億元。

北向資金大幅加倉價值股，市場風格要切換了？

從凈買入的行業來看，銀行業本周獲得超32億元的凈買入遙遙領先，家用電器、非銀金融、傳媒、交通運輸四行業均獲得超10億元凈買入，計算機、建筑材料、房地產、汽車、機械設備、建筑裝飾、通信、商貿零售等行業亦獲得超億元凈買入。

值得注意的是，大金融合計凈買入超47億元，除了傳媒、計算機和通信TMT行業外，其他行業均是周期和消費行業，也就大家說的價值股。

從增持幅度來看，本周房地產、傳媒、銀行、交通運輸、建筑材料、家用電器、非銀金融增持幅度均超1%，房地產和傳媒增持超2%。

北向資金大舉家電、汽車等消費方向，是市場風格切換了？目前市場風格并未切換，主要是受到促銷費的利好消息的提振。

本周相關部門接連出臺家電、汽車等行業促銷費政策。6月9日消息，商務部、發改委、工信部、市監總局聯合發布《關于做好2023年促進綠色智能家電消費工作的通知》，要求扎實推進綠色智能家電下鄉，支持家電生產企業針對農村市場特點和消費需求，加快研發推廣性價比高、操作簡便、質量優良的熱水器、油煙機、微波爐等綠色智能家電產品。

商務部辦公廳6月8日印發關于組織開展汽車促消費活動的通知。

在凈賣出方面，電子、電氣設備兩行業則被凈賣出超20億元，其中電子凈賣出28.69億元，主要在半導體領域；電力設備被凈賣出26.94億元，主要是電池領域；此外，化工、有色金屬、公用事業、食品飲料、社會服務、輕工制造、美容護理等也被凈賣出超億元。

近4000億元家電龍頭外資加倉超20億

從個股來看，近4000億元市值的家電龍頭美的集團，本周連續獲得北上資金巨額資金的加倉，每個交易日均保持凈買入態勢，其中周一增持逾1004萬股，周三增持1357萬股，全周合計增3775萬股，耗資逾20.78億元。美的集團也不負眾望，本周上漲8.32%。

除了受促銷費政策利好外，也和美的產品銷售持續火爆有關。目前正直“61.8”購物節預算期間，作為疫情全面放開及消費復蘇后的首場大促，各平臺和廠商均大力投入。根據天貓平臺數據，活動開啟第一周預售，美的空調銷售額就已超6.3億元，同比增長210%，位居品類排名第一位。

在京東平臺，美的空調銷售同樣同比大增167%，位居品類排名第一位。蘇寧易購數據顯示，美的全系列產品在蘇寧易購渠道銷售增長迅速，其中空調、冰箱、洗衣機銷售同比增長分別達到220%、103%和67%。

凈買入超10億元還有中國太保，全周凈買入12.88億元。是唯二兩家凈買入超10億元的公司。

汽車的龍頭比亞迪本周也獲北向加倉150萬股，總持股逼近800萬股，創4年新高，耗資3.88億元。

對于新能源汽車，近期也利好消息不斷。

首先是，加大新能源汽車的促銷力度。商務部本周統籌開展“百城聯動”汽車節和“千縣萬鎮”新能源汽車消費季活動，強化購車優惠政策支持，加強企業等出臺支持汽車消費的針對性政策舉措。鼓勵企業針對農村地區特點，推動性價比高、實用性強的新能源載貨微面、微卡、輕卡等車型下鄉，進一步豐富農村新能源汽車產品供應。

其次，5月新年汽車銷量同環比均呈增長的態勢。數據顯示，5月市場零售58.0萬輛，同比增長60.9%，環比增長10.5%。今年以來累計零售242.1萬輛，同比增長41.1%。

另外，　贛鋒鋰業、天齊鋰業、融捷股份等新能源車產業鏈也獲得了北向資金超1億元的凈買入，特別是贛鋒鋰業凈買入6.7億元，位居第七位。

值得注意的是，凈買入超3億元以上的公司達23家，主要分布在金融、新能源和家電等行業。

東方財富、五糧液、翱捷科技、晶科能源凈賣出位居前列，均賣出超6億元。凈賣出超3億元的個股有19只。

下周主線在哪里？

下周市場主線仍是圍繞人工智能應用端和硬件端展開博弈，AI+數字經濟即TMT行業持續活躍，有回撤就是好的低吸機會。不過人工智能第一階段從題材概念炒作進入的業績驅動階段。

配置上，建議重點關注業績驅動明顯的細分領域，以及出現行業拐點的領域。

關注：存儲芯片、設備和材料、先進封裝、算力補漲、應用端（影視、游戲、電商）等。

以上觀點不構成任何操作建議，股市有風險，投資需謹慎。本報告基于獨立、客觀、公正和審慎的原則制作，信息均來源于公開資料，本公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證。