德銀：予龍光集團$03380.HK 【持有】評級，目標價由10.2港元降至3.5港元

德銀發(fā)表研究報告，擔(dān)心龍光2021年資產(chǎn)負債表可能沒有反映和披露的潛在隱藏負債，考慮到內(nèi)地樓市觸底在望，龍光可以在很大程度上安排債務(wù)的到期延期或展期；其具備優(yōu)質(zhì)土地儲備，因此或成功出售資產(chǎn)，認為股價已部分反映到這些預(yù)期，但延遲公布經(jīng)審計賬目都會帶來風(fēng)險。

德銀建議，對于投資于房地產(chǎn)復(fù)蘇主題的小型內(nèi)房股，并更傾向于中駿集團控股 $01966.HK 而非龍光。

瑞銀：重申友邦$01299.HK 【買入】評級，目標價由101港元上調(diào)至110港元

瑞銀發(fā)表研究報告指出，總部設(shè)于香港的區(qū)域性保險公司如友邦及保誠，可能最受惠于美國加息。以預(yù)測市涵率計，友邦估值最近回落至1.6倍，或是由于受近期Omicron疫情拖累所致。不過該行料友邦的長遠投資軌跡保持不變，包括擴張境內(nèi)業(yè)務(wù)及醫(yī)療保健整合。相信市場可能沒有完全考慮中美貨幣政策分歧，將支持香港離岸銷售復(fù)蘇。

花旗：予廣汽$02238.HK 【買入】評級，目標價12.1港元

花旗發(fā)表報告指，廣汽管理層表示，2022財年集團銷售量料按年增長15%，埃安的銷售量將從2021財年的12萬輛增加到2022財年的30萬輛，而傳祺的銷售量將在2021財年32萬輛的基礎(chǔ)上，在2022財年按年增長20%。另預(yù)計本田及豐田合營首季銷售量將按年分別增長20%和40%以上。

另外，管理層預(yù)計首季毛利率保持強勁水平。而集團與電池供應(yīng)商有很高的議價能力，并將在2022財年引入新的電池供應(yīng)商，包括Farasis Energy和Sunwoda。管理層預(yù)計，2022財年的電池成本上漲幅度將小于2021財年的幅度。

瑞信：予中國中鐵$00390.HK 【跑贏大市】評級，目標價5.91港元

瑞信發(fā)布研究報告稱，予中國中鐵“跑贏大市”評級，目標價5.91港元，對應(yīng)今年每股盈利預(yù)測約4倍。公司近期宣布A股回購計劃，表明管理層對長期增長潛力充滿信心，認為目前估值不高。

報告中稱，公司今年首季新訂單取得6060億元人民幣，同比增長84%，為首季新訂單額歷史新高，占中鐵集團2022年度新訂單目標的20.7%左右，對比過往首季對全年新訂單貢獻約為12%至14%。中國中鐵期內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)新訂單增長94%，主要受市政項目推動；鐵路業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定，增長8%；高速公路新訂單則升增加148%。

花旗：首予Roblox$RBLX 【買入】評級，目標價59美元

花旗分析師Jason Bazinet指出Roblox目前的收益預(yù)期是“合理的”，并指出該公司的估值符合其“戰(zhàn)略地位、快速增長和健康的產(chǎn)品改進渠道”。Bazinet稱，由于第四季度的預(yù)訂量不及預(yù)期，2023年預(yù)訂量的預(yù)測從40億美元降至36億美元。他補充稱：“我們相信，即使沒有產(chǎn)品改進的好處，這些較低的預(yù)期現(xiàn)在也是可以實現(xiàn)的。”

摩根大通（小摩）唱多地產(chǎn)股：地產(chǎn)股有望上漲多達20% 調(diào)高萬科$02202.HK 、碧桂園$02007.HK 等5支股票評級

摩根大通報告稱，在銷售改善和需求端政策放松推動下，今年第二季中國地產(chǎn)股應(yīng)該會迎來方向性復(fù)蘇，盡管波動性可能會很高。摩根大通認為迄今為止2021財年業(yè)績不佳、停牌、銷售疲弱及違約等利空應(yīng)該都已出盡。盡管上周跑贏10%，地產(chǎn)板塊其實剛剛重返去年第四季交易區(qū)間的下半段。若以2021年10月峰值為基準，地產(chǎn)股可能有15-20%的上漲空間。

摩根大通上調(diào)5支股票評級：提高萬科、碧桂園、中國金茂和綠城服務(wù)至超配。最具防御性的股票已經(jīng)跑贏，摩根大通認為投資者應(yīng)該轉(zhuǎn)而追逐此前該行持謹慎態(tài)度的低風(fēng)險滯漲股。