國投瑞銀基金 吳默村：豬周期的機(jī)會來了？看條件！

國投瑞銀信息消費(fèi)靈活配置混合基金經(jīng)理吳默村

廣發(fā)基金姚曦：煤炭上漲態(tài)勢不可持續(xù) 電力板塊具備投資性價比廣發(fā)基金姚曦：電力板塊近期回顧與展望電力板塊從今年年初至今低位震蕩。但中長期來看，電力板塊長期成本下降，營收增加，企業(yè)凈利潤的增長會帶來股價的提升。此外新能源轉(zhuǎn)型過程也會對企業(yè)股價帶來提升。進(jìn)入春季，對煤炭發(fā)電的需求的逐漸回落，供給端仍能得

豬周期是目前大消費(fèi)行業(yè)最優(yōu)的板塊，等到下半年疫情控制住，需求回暖疊加大宗品價格下降，大眾消費(fèi)品會有不錯的機(jī)會。

目前豬價處于歷史底部，本輪豬周期是企業(yè)加杠桿和需求超預(yù)期低迷推動的豬周期，企業(yè)加杠桿較大導(dǎo)致虧損幅度歷史罕見，牧原股份已經(jīng)虧了三個季度以上。能繁母豬的拐點(diǎn)出現(xiàn)在去年六七月，目前豬價拐點(diǎn)在二季度就能夠看到。對豬周期保持超配。

市場磨底階段，對消費(fèi)板塊保持耐心。