牽手融e邦，資本運作很簡單。3月18日訊 今日，北京理工導航控制科技股份有限公司（以下簡稱“理工導航”，688282.SH）在上交所科創板上市，發行價格為65.21元/股。理工導航今日開盤即破發，報55.00元。截至今日收盤，理工導航報55.40元，跌幅15.04%，成交額5.64億元，振幅15.21%，換手率51.28%，總市值48.75億元。

據悉公司本次發行2200萬股，發行價格65.21元，發行市盈率80.87倍，發行后總股本8800萬股。截至2021年上半年，公司總資產45,893.99萬元，2021年上半年實現營業收入14,662.56萬元，凈利潤3,181.22萬元。

融e邦查詢其招股說明書了解到：北京理工導航控制科技股份有限公司（以下簡稱“公司”）成立于2012年2月,是北京理工大學科技成果轉化的學科性公司。公司以北京理工大學“慣性導航與控制”團隊為主體組建，擁有以重點大學博士、碩士為核心的高層次專業化人才隊伍，團隊成員先后獲得多項國防科學技術進步獎。

公司致力于研究和發展適應復雜戰場環境的高精度慣性導航及精確制導控制技術，從事慣性器件、慣性導航系統、衛星導航系統、組合導航系統的設計、開發、生產和服務，在飛行器導航與控制方面擁有雄厚的技術實力，擁有多項核心技術和專利。公司的“高動態載體導航控制技術”被評為2017年中關村十大優秀科技成果轉化項目，同時入選2018年“中關村示范區引進落地高精尖項目”，2019年公司多個產品被評為“北京市新技術新產品（服務）”。

融e邦查詢其招股說明書了解到：公司為 2016 年北京理工大學實施科技成果轉化組建的學科性公司。2016 年 10 月，北京理工大學同意以無形資產（六項發明專利和四個慣導裝置產品專有 技術）向公司出資，將慣性導航系統相關業務由北京理工大學轉入公司開展。

目 前，公司主要的核心技術為實際控制人在北京理工大學工作時期形成，銷售的主 要產品為基于上述核心技術在北京理工大學研制和定型的慣性導航系統，在2018 年下半年經軍方審查批復后轉產至公司生產。 報告期內，公司主要產品為上述由北理工轉產至公司生產的四個型號的慣性 導航系統及其核心部件（其中銷售規模較大的主要為兩個型號），相關業務收入 占主營業務收入的比例分別為 91.95%、97.41%、96.51%和 97.97%，公司產品結 構相對單一。

同時2018年、2019年、2020年、2021年1-6月，理工導航的營業收入分別為9267.81萬元、2.26億元、3.06億元、1.47億元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為2136.46萬元、6669.68萬元、7125.48萬元、3181.22萬元；扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為2020.72萬元、6541.76萬元、7095.76萬元、3170.57萬元；經營活動產生的現金流量凈額分別為5288.13萬元、4732.82萬元、7727.50萬元、1140.56萬元。

公司主要客戶為中國兵器工業集團有限公司下屬單位 A、單位 B 和單位 C，報告期內，向該三個單位的銷售收入合計占營業收入的比例分別為 65.69%、99.34%、98.77%和 97.71%。截至 2021 年 6 月 30 日，公司在手訂單金 額合計為 37,474.70 萬元，主要為對單位 A 的慣性導航系統產品。公司客戶集中 度較高，存在因與現有客戶合作關系發生不利變化或客戶需求變動導致公司業績 大幅度下滑的風險。 采購方面，公司主要供應商包括中國兵器工業集團有限公司下屬單位 F。報 告期內向單位 F 的采購額占總采購額的比例分別為 50.36%、64.99%、57.98%和 59.64%，公司主要向其采購光纖陀螺儀產品以用于自身生產的慣性導航系統。未 來，若公司主要供應商經營情況發生不利變化、產能受限或合作關系緊張，或由 于其他不可抗力因素不能與公司繼續進行業務合作，可能導致其不能足量及時出 貨，從而對公司生產經營產生不利影響。

融e邦查詢其招股說明書了解到：理工導航本次發行募集資金總額14.35億元，扣除發行費用后，募集資金凈額為12.51億元。理工導航最終募集資金凈額比原計劃多6.15億元。理工導航于2022年3月14日披露的招股說明書顯示，公司擬募集資金6.36億元，分別用于慣性導航裝置擴產建設項目、光纖陀螺儀生產建設項目、研發中心建設項目、補充流動資金。

本次募投項目的資金缺口部分將通過公司自有或自籌資金予以解決。本次募 集資金到位前，公司將根據項目實際建設進度以自有或自籌資金先期投入，募集 資金到位后置換已預先投入的自有或自籌資金支付款項。如果本次募集資金最終 超過項目所需資金，超出部分將用于補充公司流動資金。