市場變幻莫測，信心可能就在一根陽線中。

今天上午還沉悶的A股，下午來了個絕地反擊，直接激活了市場人氣，在大金融帶頭下，賽道品種開始迎來了此起彼伏的修復走勢，明顯感覺到市場情緒出現了回暖。

從具體催化因素上看，有2個刺激：

第一，數據超預期，剛剛公布的3月社融數據顯示，3月新增社融4.65萬億，好于預期的3.7萬億，3月社融增速10.6%，增速比2月的10.2%回升0.4個百分點，整體數據超預期，說明穩增長政策在加快發力。同時，廣義貨幣(M2)余額同比增長9.7%，也是超預期，說明流動性方面依然偏寬松。

第二，相關發話，4月11日，三部門發布了《關于進一步支持上市公司健康發展的通知》，明確提到，穩定企業信心、穩定投資者信心、穩定政策預期。鼓勵和支持社保、養老金、信托、保險和理財機構將更多資金配置于權益類資產，增加資本市場投資，特別是優質上市公司的股票投資。

從表述看，“穩”是主基調，并且已經到了持續強調的地步，穩增長、穩市場成了重點。從下午大金融的突然大漲可以看出，這基本上就是相關出手，用來打破沉悶的市場情緒。

從市場信號看，地產、醫藥出現了調整，后面大概會繼續分化。但是在“穩增長”基調下，地產基建等依然是重要的出口，這一塊有望貫穿二三季度。

還有兩個點需要重視：

一個是賽道的回暖，像貴州茅臺出現反包，邁瑞醫療、寧德時代等等均出現反彈。

這個表現有些似曾相識，在前面那次觸及3000點左右的穩市場出手，就是大金融帶頭，賽道出現了全面的回暖，今天這種表現基本上也極其的類似。

所以，對于賽道方向還是要暫時留一份謹慎，因為美聯儲大環境加息下，賽道很難有持續性的修復估值，況且目前還沒有看到景氣度大幅提升的行業。

另一個就是疫情復蘇方向爆火，今天旅游、酒店、餐飲包括白酒集體大漲，疫情復蘇行業全面爆發。北向資金在午后也是火速進場，大舉掃貨大消費板塊，全天凈買入91.37億元，終結連續4日凈賣出態勢。

對于這一塊，資金也是出現了一些爭論，一方面疫情加劇使得賽道方向的資金謹慎，一方面資金又對疫情復蘇下的行業認可。這其實還是預期差的問題，賽道追求的是穩成長，但這個需要時間檢驗，特別是需要跟蹤業績的釋放，也就是我們說的確定性強，但是現在景氣度低。

但是疫情復蘇的旅游、酒店等行業，卻是困境反轉的邏輯，一旦疫情防控出現松動，對他們利好是直接的，且是當場就能見效的。

所以，現在資金還是在炒短，對穩成長謹慎。另外像中國中免今天強勢漲停，這也是近2年來的首次漲停，這種底部強勢的漲停，需要格外關注這種信號，再加上目前估值已經不到30倍。

從市場整體看，目前依然是穩市場的基調，這種邏輯下市場會維持震蕩，很難走出持續性行情，熱點依然會非常散亂，注意及時的動起來。

……

九安醫療昨天公布了一季報預告，公司一季度凈利潤140億元-160億元 同比增長36707%-41966%。這個業績確實爆炸，要知道九安醫療過去十年（2012年-2021年）合計利潤才9.4億元。也就是說九安醫療在一個季度內賺的錢，是它過去十年總和的15倍。

當然這明顯是吃的疫情的紅利，業績持續性是不可能的，這也是今天封板比較猶豫的地方，但是話說回來，九安還是好樣的，這錢畢竟都是賺的老美的。

另外，從九安我們也能看到，不論是生活還是公司經營，機會總會出現在某個時間。所有大家好好生活，活得長久才重要。

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來源：飛鯨投研