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3月16日，受外圍影響，市場調(diào)整。隔夜歐美資本市場又是瑞信興風(fēng)作浪，瑞信向瑞士央行請求支援。不過有了硅谷銀行前車之鑒，瑞士央行反應(yīng)迅速，表態(tài)為瑞信“擦屁股”，之后瑞信的下跌幅度收窄，資本市場情緒有所緩和。瑞信是全球第五大財團(tuán)，是瑞士第二大銀行，這次主要原因還不是負(fù)債，而是審計的普華永道對其2021年、2022年財報給了“否定意見”，說瑞信內(nèi)控重大缺陷，你如果做過財務(wù)或者審計就知道這個負(fù)面評價意味著什么：意味著“廚房里已經(jīng)有很多蟑螂”。

不誠信的企業(yè)必然是招致最嚴(yán)重的打擊，大股東沙特國家銀行直接說不會再投資。不過沙特人也挺慘，去年10月才入股9.9%的股權(quán)，今年就說2022年、2021年的財報有問題，也不知道哪家投行牽線搭橋，半年不到就讓石油大亨一片哀嚎。不過瑞信想來也沒太大問題，畢竟瑞士央行說了兜底，背靠大樹好乘涼。但投資人要清醒的認(rèn)識到，全球經(jīng)濟(jì)周期已經(jīng)到了一個敏感的周期節(jié)點，未來此類新聞隔三岔五還會出現(xiàn)。此時投資人只有一個對策：“結(jié)硬寨，打呆仗”，老老實實的做企業(yè)估值判斷，選擇估值合理、未來發(fā)展空間廣闊的股票做長期投資打算，這個時候，不看估值追漲題材，一旦崩潰，下場注定極其慘烈。315今年倒是沒有對股票造成太大影響，反而讓一些股票借了東風(fēng)，比如玻尿酸針劑的上市公司，包括昊海生科、愛美客、華熙生物。道理很簡單，315指出的是有些企業(yè)用涂抹的玻尿酸來做針劑，企業(yè)違法亂紀(jì)實際上是為了省錢，所以查處這種行為側(cè)面看對上市公司反而是一件好事，因為這些企業(yè)都有合規(guī)針劑在銷售，市場規(guī)范是有利于企業(yè)發(fā)展的。醫(yī)美領(lǐng)域也沒太多套路，投資人關(guān)注點一般圍繞四個點：玻尿酸、肉毒素、填充、美妝。國內(nèi)玻尿酸和美妝是主力，肉毒素是潛在增量。而今年市場最大的驅(qū)動力，是經(jīng)濟(jì)放開后醫(yī)美需求井噴，連帶求職、婚姻的壓力，會讓醫(yī)美需求量更大。當(dāng)然，醫(yī)美也不是沒風(fēng)險的，風(fēng)險的核心就是消費者信心，所以市場規(guī)范對行業(yè)整體來說是好事。

統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)表明1-2月份樓市回暖，當(dāng)前對房地產(chǎn)的扶持力度很大，政策效果還是在預(yù)期中，不過依然對樓市復(fù)蘇保持謹(jǐn)慎看法，當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，樓價穩(wěn)定是會的，但大幅度上漲的條件并不充分，普通人還是保持平常心。從國家政策看，買房如果是剛需和改善性，那么該出手就出手，畢竟如今利率這么低，海外利率走高，人民幣和美元息差在增加，這么看國內(nèi)利率如今是難得的低點。而對于房地產(chǎn)股投資，投資人保持審慎。有件事值得關(guān)注，中國恢復(fù)澳洲煤炭進(jìn)口，對外緩和也可以看出本屆政府的對外政策思路。單股市上看，利好鋼鐵，不利煤炭，今天采掘、煤炭、石油板塊下跌，隨著歐美經(jīng)濟(jì)下行，個人認(rèn)為化石能源價格可能會有波動。個人對巴菲特持續(xù)加倉西方石油抱有審慎看法。從2008年過往看，歐美經(jīng)濟(jì)下行未必改變油價上漲態(tài)勢，但現(xiàn)階段化石能源的對立面是新能源，巴菲特棄比亞迪而買西方石油的做法似乎只是為了西方石油的每股現(xiàn)金流。巴菲特和芒格的根本分歧可能在對未來能源結(jié)構(gòu)的看法，巴菲特認(rèn)為化石能源依然是主導(dǎo)，新能源諸如光伏、風(fēng)電的未來還很難下定論。又或者巴菲特關(guān)心的不是石油價格，而是石油產(chǎn)量，因為美國替代俄羅斯成為歐盟的能源供應(yīng)國。呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內(nèi)容僅代表個人觀點，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎】