作者：李東耳

6月12日，兩市全天震蕩反彈，三大指數漲跌不一，深證成指領漲。盤面上，新能源汽車產業鏈個股集體大漲，汽配、智能駕駛等方向領漲，消費股午后震蕩走強，AI概念股走勢分化，算力方向持續活躍，應用方向則沖高回落。下跌方面，銀行股陷入調整。

總體上個股漲多跌少，兩市超2900只個股上漲。滬深兩市成交額9654億元，較上個交易日縮量242億元。板塊方面，汽車零部件、飲料制造、減速器、智能駕駛等板塊漲幅居前，銀行、電力、中藥、空間計算等板塊跌幅居前。

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截至收盤，上證指數跌0.08%，深證成指漲0.74%，創業板指漲0.44%。

板塊方面：

行業表現方面，汽車零部件、釀酒行業、電機、家用輕工、汽車整車、教育、家電行業等板塊漲幅靠前，貴金屬、銀行、電力行業、風電設備、中藥等板塊跌幅靠前；題材方面，汽車一體化壓鑄、華為汽車、電子后視鏡、汽車熱管理、輪轂電機、激光雷達、無人駕駛、新能源車等表現活躍。

無人駕駛概念爆發，天邁科技(300807.SZ)、賽力斯(601127.SH)、興民智通(002355.SH)、好利科技(002729.SZ)、路暢科技(002813.SZ)、德賽西威(002920.SZ)、興民智通(002355.SZ)、浙江世寶(002703.SZ)、北方股份(600262.SZ)、巨星科技(002444.SZ)、華陽集團(002906.SZ)等漲停。

機構解讀：

財信證券：當前A股市場整體估值并不貴，繼續下跌的空間也有限。第二季度，預計A股指數仍將以震蕩偏弱為主。風格層面，從歷史規律來看，1-3月份主題投資行情明顯，5月份以后A股市場往往更側重業績，中線重點把握結構性機會。

國海證券：6-7月政策發力窗口期打開，或將一定程度扭轉悲觀預期，成為市場破局的關鍵。配置方面，短期建議關注業績確定性較強及安全邊際較高的板塊，例如消費板塊中的中藥、白色家電，盈利水平改善的電力央國企，以及TMT中業績確定性較強的算力方向；中期來看，補跌接近尾聲、產業催化劑和海外映射愈發明確的TMT仍是市場的主攻方向。

（本文僅供參考，不構成投資建議，據此操作風險自擔）