編者按：小摩看好游戲股前景改善，關注騰訊、網易機會；大和唱高龍湖升至35.2港元，預期利好政策有望提振銷售；社服消費或進一步恢復，九毛九、海底撈獲中金升價>>

國海證券：維持阿里巴巴-SW$09988.HK 【買入】評級，目標價138港元

國海證券發布研究報告稱，維持阿里巴巴-SW“買入”評級，由于經濟復蘇及消費市場回暖的背景下，核心業務增速有望逐步修復，且降本增效推動利潤不斷釋放，預計FY2023-25歸母凈利為555/1192/1429億元，目標價138港元。

(資料圖)

該行預計，長期隨著經濟復蘇、企業IT預算增加、上云需求回暖等，公司云業務增速有望逐步修復；且長期來看，云計算利潤率仍有較大提升空間，主要基于IaaS業務毛利率改善、高毛利率的PaaS業務收入占比逐步提升以及PaaS產品豐富度/性能/行業解決方案覆蓋度不斷提升。

小摩：維持嗶哩嗶哩-W$09626.HK 【增持】評級，目標價310港元

摩根大通發表報告，預期嗶哩嗶哩-W去年第四季業績大致符合預期，收入料按年增長4%至60億元人民幣；線上游戲收入則估計按年倒退10%至12億元人民幣，主要由于缺乏新游戲推出，及《時空獵人》的按季收入下跌。

該行對集團今年的前景保持正面，預期廣告需求的收入將由第二季開始恢復；游戲方面，預期《賽馬娘》 或于今年內獲得進口游戲許可證。摩通維持嗶哩嗶哩股份“增持”評級及目標價310港元。

大摩：維持贛鋒鋰業$01772.HK 【增持】評級，目標價99港元

大摩發布研究報告稱，維持贛鋒鋰業“增持”評級，目標價99港元。公司預期去年純利達180億至220億元人民幣，經常性凈利潤為174億元至214億元人民幣，這意味著去年第四季經常性凈利潤達35億元至75億元人民幣。

該行認為，上季鋰的整體出貨量按季稍微上升，主要是考慮到馬洪工廠第四期進度提升，而單位利潤或大致穩定、或有稍微按季下跌。另外該行表示，除了鋰價格走勢外，也預測公司的自給量進一步提升，也是今年的一大重點。

大和：維持龍湖集團$00960.HK 【買入】評級，目標價升至35.2港元

大和發表報告指，對內房股看法轉為審慎樂觀，因預期內地將采取積極措施提振房屋銷售，此或可于短期內推動投資者情緒。

該行預期，內地下一步或將出人意料地推出重振房地產市場的強力措施，但行業基本面改善仍可能需時，估計復蘇前路或崎嶇不平。大和上調龍湖集團股份目標價，由30.2港元升至35.2港元，維持“買入”評級。

美銀：予蘋果$AAPL 【中性】評級，目標價153美元

據悉，蘋果將于2月2日美股盤后公布2023財年第一季度業績，美國銀行分析師Wamsi Mohan表示，由于所有人都對一份多少會令人失望的季報有所預期，那么蘋果業績就不是關注重點，未來業績指引料成此次市場焦點，因為蘋果對未來幾個季度的任何評論都可能比預期的要低。

Mohan對蘋果的評級為“中性”，每股目標價為153美元。他指出，蘋果截止3月的第二財季營收降幅，可能會比預期高出20%。Mohan在給客戶的一份報告中寫道，“考慮到（截止12月的第一財季）高端iPhone Pro型號的供應嚴重受限，此次財報電話會議的基調對于理解未來潛在需求軌跡至關重要。我們認為，（2023年上半年）需求可能比預期的要軟。”

第一上海：升金沙中國 $01928.HK 目標價70%至35.79港元，維持“買入”評級 國海證券：維持京東集團-SW $09618.HK “買入”評級，目標價316港元 中金：看好社服消費后續進一步恢復，升九毛九 $09922.HK 、海底撈 $06862.HK 、呷哺呷哺 $00520.HK 及中國中免 $01880.HK 目標價 花旗：上調特斯拉 $TSLA 目標價至146美元，維持“中性”評級

小摩：今年網游市場復蘇，游戲供應將有所改善，薦騰訊控股$00700.HK 及網易$09999.HK

摩根大通發表報告，預計在網游行業收入恢復支持下，今年游戲股前景將改善，主要驅動因素包括更有利的監管環境、更多的游戲供應、更好的玩家支出。

與普遍認為重新開放將對內地的游戲活動產生負面影響相反，小摩認為影響有限，因為內地游戲市場是由移動設備驅動，所以不受地點限制。由于網絡游戲的內容驅動性質，該行認為今年更強勁的游戲內容供應將超過重新開放后消費者活動復常帶來的負面影響，大型股中偏好騰訊及網易。