2023年4月25日，通威股份發(fā)布2023年向特定對(duì)象發(fā)行A股股票預(yù)案，擬通過(guò)定增募資不超160億元。
歷史公告顯示，通威股份近5年已完成3次再融資，累計(jì)募資230億元。截至2023年3月末，此前3次再融資募集資金已有超51億元用于永久補(bǔ)流。
值得注意的是，由于2022年至今經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好，公司賬面現(xiàn)金大幅增加。截至2023年一季報(bào)末，公司賬面尚有超370億元的貨幣資金和超49億元的交易性金融資產(chǎn)。
【資料圖】
目前，公司的賬面資金充足，且此前已完成過(guò)多次融資，此次的大額募資，是否存在過(guò)度融資的傾向？
擬大額募資160億擴(kuò)產(chǎn)
通威股份自2006年開(kāi)始布局光伏產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)已成為一家以光伏新能源業(yè)務(wù)和飼料及其產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)為主的公司。
此次定增預(yù)案顯示，公司擬向特定對(duì)象發(fā)行A股股票不超過(guò)約9億股，募集資金160億元。
此次定增的募集資金將投向兩個(gè)高純晶硅項(xiàng)目，其中20 萬(wàn)噸高純晶硅項(xiàng)目擬使用94億募投資金；云南通威水電硅材高純晶硅綠色能源項(xiàng)目擬使用66億募投資金。
定增預(yù)案顯示，兩個(gè)項(xiàng)目的投資金額將近202億元，此次定增募投資金占項(xiàng)目投資總額的79%。
近5年已完成3次再融資，募資總額共230億
自通威股份進(jìn)入光伏產(chǎn)業(yè)后，公司近幾年加大了光伏產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目投入。數(shù)據(jù)顯示，2019年到2022年期間，公司已經(jīng)通過(guò)定向增發(fā)和可轉(zhuǎn)債進(jìn)行了3次募資，募資總額為230億元，此次籌劃的定增是第4次再融資。
2019年 3 月，通威股份發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資共50億元，主要用于樂(lè)山2.5萬(wàn)噸高純晶硅項(xiàng)目和包頭2.5萬(wàn)噸高純晶硅項(xiàng)目。
2020年12月，通威股份完成一起定增，募資總額為60億元，主要用于年產(chǎn)7.5GW高效晶硅太陽(yáng)能電池智能工廠項(xiàng)目（眉山二期）、年產(chǎn)7.5GW高效晶硅太陽(yáng)能電池智能互聯(lián)工廠項(xiàng)目（金堂一期）和補(bǔ)充流動(dòng)資金。
2022年2月，通威股份再次發(fā)行可轉(zhuǎn)債，募資總額為120億元，主要用于樂(lè)山二期高純晶硅項(xiàng)目、包頭二期高純晶硅項(xiàng)目、15GW單晶拉棒切方項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。
此前募集資金超51億永久補(bǔ)流，一季報(bào)賬面資金充裕
截至2023年3月31日，此前3次再融資募投項(xiàng)目均已建設(shè)完成，2次可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目均有節(jié)余募集資金用于永久補(bǔ)流，包括募投補(bǔ)流資金在內(nèi)，公司累計(jì)51.66億元用于永久性補(bǔ)流，占募資總額約22%。
從各項(xiàng)目來(lái)看，截至3月末，公司2019年可轉(zhuǎn)債募投項(xiàng)目節(jié)余募集資金0.05萬(wàn)元，已用于永久補(bǔ)流；2020年定增募投項(xiàng)目中17.42億元用于永久補(bǔ)流，此外因還有款項(xiàng)未結(jié)清，暫余6.96億元用于臨時(shí)補(bǔ)流；2022年可轉(zhuǎn)債募投項(xiàng)目中34.24億元用于永久補(bǔ)流，其中節(jié)余募集資金600萬(wàn)元。以上用于永久補(bǔ)流的資金達(dá)51.66億。
值得注意的是，2022年年報(bào)顯示，通威股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1424.23億元，同比增長(zhǎng)119.69%；歸母凈利潤(rùn)257.26億元，同比增長(zhǎng)217.25%。由于公司營(yíng)收利潤(rùn)的快速增長(zhǎng)，貨幣資金較2021年末的30.02億元增加338.4億元，增至368.42億元。
而2023年一季報(bào)中公司貨幣資金較2022年末再增加2.3億元，余額達(dá)370.72億元。此外，公司還有交易性金融資產(chǎn)49.26億元。
從當(dāng)前數(shù)據(jù)來(lái)看，近5年公司已多次融資擴(kuò)產(chǎn)，且目前賬面資金充裕，完全可覆蓋此次投向項(xiàng)目的投資總額，在此情況下，公司依然擬進(jìn)行大額融資，是否屬于過(guò)度融資呢？
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