基金經(jīng)理基本情況：欒超，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。歷任中郵創(chuàng)業(yè)基金管理股份有限公司研究員、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理，2017 年4 月加入新華基金管理股份有限公司，現(xiàn)任權(quán)益投資部副總監(jiān)和多只基金的基金經(jīng)理。目前在管6 只，總規(guī)模48.64 億元。所管產(chǎn)品均取得了優(yōu)秀的業(yè)績，其中管理時間最長的新華鑫益C 的業(yè)績長期位于同類型基金的領(lǐng)先水平。

代表產(chǎn)品分析-新華鑫益C：欒超于2017 年7 月18 日開始管理，共管理4.64年。截止2021 年12 月31 日，該基金總規(guī)模7.48 億元。任職以來總回報220.54%，處于前1%分位，長期業(yè)績優(yōu)異。2019 年以來，新華鑫益C 在股票的投資上，倉位是有所提升的，在2021 年度維持在80%以上，會隨著市場的變化適當(dāng)進(jìn)行調(diào)整。板塊配置方面，新華鑫益C 較為均衡，配置創(chuàng)業(yè)板的股票最多，占59%；主板股票配置占25%；科創(chuàng)板占比16%。行業(yè)較為分散，但集中度相對較高，比較偏好電氣設(shè)備、電子、化工行業(yè)，其次側(cè)重有色金屬和機械設(shè)備等行業(yè)。同時根據(jù)市場環(huán)境的不同，采用不同的行業(yè)配置比例。投資風(fēng)格主要以成長型為主，整體更傾向于小盤，互聯(lián)網(wǎng)傳媒深度點評：反壟斷工作定調(diào)推動高質(zhì)量發(fā)展 估值修復(fù)可期互聯(lián)網(wǎng)傳媒深度點評：反壟斷工作定調(diào)推動高質(zhì)量發(fā)展 估值修復(fù)可期大盤也有一定的涉及。前10 大重倉股的集中度整體上在近幾年逐步升高，但在2021 下半年有所下降，會根據(jù)市場的變化情況適當(dāng)進(jìn)行調(diào)節(jié)。換手率除成立初期在1000%左右外，之后穩(wěn)步下降，換手率高于同類平均水平。

投研框架：投資理念方面，欒超秉持著自上而下和自下而上相結(jié)合的理念進(jìn)行選股，盡可能選擇既穩(wěn)定又可以持續(xù)發(fā)展的企業(yè)。同時，安全邊際也是他著重考量的因素。他在兼顧企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ耐瑫r，通過廣投資以及靈活調(diào)整倉位來控制風(fēng)險。在情況不樂觀時，也會適當(dāng)降低倉位來減少負(fù)面影響。個股研究中，他認(rèn)為賽道和個股都具有一定的重要性。

綜合評價：欒超有一定的風(fēng)險規(guī)避能力，21 年以前都有著較好的穩(wěn)定性，21年開始波動稍大。他具有非常強的風(fēng)險控制思維，注重個股的確定性。他評估股票的發(fā)展前景以及風(fēng)險等級，選擇的股票波動穩(wěn)定，倉位中性但靈活。

這樣選擇的股票勝率較高且穩(wěn)定，也造就了投資組合的低回撤率。通過八維圖的分析比較，雖然欒超管理時長僅6 年，且所屬的基金公司實力較弱，但是他優(yōu)秀的市場擇時能力、股票優(yōu)選能力使他的投資與市場高度匹配。同時，這也讓他的收益能力十分突出。他擅長的行業(yè)包括電子、電力設(shè)備、TMT 等。

風(fēng)險提示：1）本報告基于公開數(shù)據(jù)進(jìn)行的定量分析，并結(jié)合調(diào)研進(jìn)行定性分析，觀點僅供參考；2）本報告分析的基金和股票均不涉及具體的投資建議；3）基金過往運作情況不預(yù)示未來表現(xiàn)。