近日，浙江華遠汽車科技股份有限公司（下稱“華遠汽車”）披露了招股書，擬在深交所創業板上市。

本次IPO，華遠汽車本次擬公開發行股票不超過9037.5萬股，不低于發行后總股本的10%。本次發行全部為新股發行，不涉及原股東公開發售股份。

IPO日報發現，公司在報告期內將擁有土地和廠房的子公司轉手他人、并將所得收益分配給控股股東，現又要募資3億投建新廠房。

凈利潤猛增

招股書顯示，華遠汽車是一家專注于定制化汽車系統連接件研發、生產及銷售的高新技術企業，公司的主要產品為異型緊固件和座椅鎖，廣泛應用于汽車車身底盤及動力系統、汽車安全系統、汽車智能電子系統、汽車內外飾系統等。

公司客戶包括大眾中國、廣汽本田、長安馬自達、長城汽車、特斯拉等汽車整車廠商，以及李爾、麥格納、安道拓、佛吉亞、延鋒等全球主要的汽車零部件企業。

財務數據方面，2019年-2021年（下稱“報告期”），浙江華遠實現的營業收入分別為2.74億元、3.46億元、4.54億元，歸母凈利潤分別為3018.73萬元、4780.15萬元、2億元，主營業務毛利率分別為35.69%、35.56%、32.47%（已剔除與銷售相關運輸費用的影響）。

上述時間段內，公司的收入穩步增長，但是凈利潤卻增長劇烈。尤其2021年，在毛利率下降的情況下，公司的凈利潤同比增加了3倍多。

實際上，公司2021年扣除非經常性損益的歸母凈利潤僅為5057.17萬元，同比增加46.86%。

IPO日報發現，華遠汽車2021年的高額非經常性損益，大部分是來源于出售子公司股權。

2021年6月，浙江華遠將原子公司溫州華遠的全部股權轉讓給了溫州長江汽車電子有限公司，轉讓價格為2.01億元。

溫州華遠的主營業務為土地及廠房的租賃業務，并未開展任何與公司主營業務相關的生產經營活動。報告期內，上述場地部分用于華遠汽車及其子公司的生產經營或倉儲，其余場地主要用于對外出租，作為其他第三方企業的生產經營場地。

2020年，溫州華遠的收入和利潤總額分別為686.92萬元、270.42萬元。

對于轉讓溫州華遠的原因，公司表示，主要是為了滿足未來生產布局規劃，聚焦自身主營業務。

一年分紅兩次

據悉，公司前身溫州市亞特閥門管件有限公司成立于2002年1月16日，由項秉耀、孫宣友、項光澤、項光聰以貨幣方式出資設立，注冊資本為人民幣2000萬元。

截至招股說明書簽署日，溫州晨曦持有公司股份24499.80萬股，持股比例為67.77%，為公司控股股東。公司的實際控制人為姜肖斐和尤成武，分別擔任公司的董事長、董事，合計控制68.46%的股權，尤成武系姜肖斐配偶之胞弟，兩人簽訂了一致行動協議。其中，姜肖斐和尤成武通過溫州晨曦控制公司67.77%的股權；尤成武通過溫州天璣間接控制公司0.69%的股權。

IPO日報查詢招股書發現，公司的四位創始股東均已“離開”，但招股書并未披露背后細節。

需要指出的是，2019年，麥特邏輯及臺州譜潤增資入股時，就與公司在出售溫州華遠事項上達成一致。同時，根據相關補充協議，溫州華遠的全部處置收益由麥特邏輯及臺州譜潤入股前的原股東享有。

2021年7月，公司召開股東大會審議通過了就出售溫州華遠股權向公司控股股東溫州晨曦分配股利1.38億元，其他股東均同意放棄本次分紅權力。而姜肖斐、尤成武合計持有溫州晨曦94%的權益。

而在此之前的一個月，公司剛進行了一次分紅。

2021年6月24日，經華遠汽車2020年度股東大會審議通過，向控股股東溫州晨曦分配股利5000萬元。兩次分紅合計達到1.88億元，占當年凈利潤的比例為94%。

但截至2020年年底，公司股東包括溫州晨曦、麥特邏輯、臺州譜潤、尹鋒、以及3個員工持股平臺。為何公司僅向控股股東進行分紅？

令人不解的是，雖然將原先擁有的土地和廠房轉手他人，華遠汽車及其子公司仍在租賃溫州華遠的場地。此外，將上述出售溫州華遠的收益分配給了控股股東后，公司又擬通過IPO募資建設新的廠房。

依據業務發展規劃，公司將在完成IPO募投項目的建設后，將募投項目涉及業務及華遠汽車的汽車緊固件的生產，全部搬入位于溫州民營經濟科技產業基地的自有場地進行。

本次IPO，公司擬募集3億元，全部用于年產28500噸汽車特異型高強度緊固件項目。該項目位于溫州民營經濟科技產業基地 B-21-2 地塊，計劃新建 77772 平方米的廠房并購置配套設施，用于異型緊固件的生產。

客戶集中度較高

報告期內，除了出售子公司，華遠汽車還收購了兩家公司——浙江華悅及浙江華甌。

2019年8月，公司向溫州晨曦、姜肖斐收購了浙江華甌100%股權，交易價格為537.25萬元。

浙江華悅成立于2014年12月，系一家研發、制造、銷售汽車用鎖具的公司，主營業務與公司的主營業務相似。

2019年9月、2020年11月，公司分別完成了對浙江華悅59.39%股權和剩余40.61%股權的收購。浙江華甌成立于2016年12月，系一家研發、制造、銷售汽車緊固件的公司。

IPO日報發現，這兩次收購的價格差異較大。

2019年9月的收購以實繳出資額為定價依據。大成怡和將其持有的59.39%股權，共計625.13萬股，以625.13萬元的價格轉讓給公司。收購前，大成怡和為浙江華悅的控股股東，其實際控制人為姜肖斐及尤成武。轉讓完成后，華遠汽車成為浙江華悅的控股股東，實際控制人不變。

而在2020年11月，公司向劉時權 、戴政勛收購持有的浙江華悅40.61%股權，交易對價為1756.82萬元。

IPO日報發現，華遠汽車存在客戶集中風險。

報告期內，公司向前五大客戶的銷售金額分別為14953.77萬元、17283.14萬元和21013.77萬元，占主營業務收入的比例分別為57.09%、52.22%和47.83%，客戶集中度較高。公司的前五大客戶包括上汽集團、李爾集團、長城汽車。

對此，公司也表示，未來若主要客戶的生產經營狀況發生波動，或公司與主要客戶的合作關系產生不利變化，導致其對公司產品的需求和采購量減少，將會影響公司的經營業績。

內容來源：IPO日報

作者：吳鳴洲